1月3日财经早参

财经要闻

1、国务院批复同意总体规划，雄安新区未来17年蓝图绘就。

2、苹果下调第一财季营收展望，理由是中国市场需求意外放缓，苹果股价盘后重挫逾8%。

3、央行放宽定向降准贷款考核标准，以刺激小微企业贷款，中金公司测算至多释放流动性4000亿元。

4、外汇局公告，中国决定在粤港澳大湾区、上海、浙江开展货物贸易外汇收支便利化试点。

5、李克强主持召开国务院常务会议，促进综合保税区升级，加快解决企业“注销难”。

6、长三角一体化发展规划纲要将发布： 跨省市产业融合探索提速。

7、基建确认加码！中铁总2019年投产新线6800公里预增七成，发改委批复江苏省沿江城市群城际铁路建设规划。

8、农业农村部等15部门发文促进农产品精深加工高质量发展，支持农产品精深加工企业上市。

9、知情人士称，在联合石化因原油交易发生损失之后，国资委正对存在诸如套期保值等衍生品业务的中央企业进行风险排查。

10、乐视网再次澄清称，不直接或间接持有Faraday Future任何权益。

11、上市公司重要公告：鹏鹞环保两股东拟清仓减持30.45%股份；大冶特钢拟232亿元购买兴澄特钢86.5%股权；南方航空获卡塔尔航空小幅增持，持股比例升至5%构成举牌；新疆火炬股东九鼎投资拟合计减持不超过26.28%股份。

12、美国政府停摆僵局依然未解，周四新一届国会将上任，首先要处理的就是如何结束联邦政府部分关停。

13、新年首日交易：美股小幅反弹，道指涨0.08%纳指涨0.46%；美、布油双双收涨逾2%；国际金价创半年新高；沪指跌1.15%，恒指、国企指数均跌近3%。

热点题材

1. 农业 | 近期召开的中央农村工作会议部署了中国2019年的农业农村工作。从此次会议的内容来看，农村土地制度改革、农村人居环境政治、农业供给侧改革、农村基础设施和公共服务提升等方面，或成为即将发布的“一号文件”的核心内容。有机构通过对2004年到2017年数据的分析，申万农林牧渔行业在“一号文件”发布后，大概率获得超额收益，一周内、半月内、一月内，板块获得超额收益的概率分别为43%、50%和64.29%。

点评：建议从以下三方面布局：

1）粮食安全。党中央、国务院历来高度重视粮食安全。习总书记总书记多次强调，解决好十几亿人的吃饭问题，始终是我们党治国理政的头等大事；确保国家粮食安全，把中国人的饭碗牢牢端在自己手中；粮食问题不能只从经济上看，必须从政治上看，保障国家粮食安全是实现经济发展、社会稳定、国家安全的重要基础。此次会议特别强调要抓好粮食生产，确保中国粮食安全和重要农产品有效供给。官方媒体解读，2018年中国粮食供需形势发生明显变化，这是2019年要特别强调粮食生产的一个重要原因。可关注神农基因、登海种业等。

2）农机升级。此次会议结束当天，国务院随即公布了《关于加快推进农业机械化和农机装备产业转型升级的指导意见》。可关注：星光农机是我国研发和生产联合收割机的骨干企业；隆鑫通用通用动力系统与植保无人机的龙头生产商,自主研发的XV-2植保无人机最大载重量70公斤,是目前国内唯—一款适合大田作业的农业植保无人机,作业效率远超国内同类型产品(可达国内同类产品的5-6倍）。

3)农产品深加工。农业农村部等15部门1月2日发布关于促进农产品精深加工高质量发展若干政策措施的通知，支持符合条件的农产品精深加工企业申请发行农村产业融合发展专项债券，申请上市、新三板等挂牌融资。可关注中粮糖业、金健米业、宏辉果蔬等。

2、乳品 | 近日海关总署发布公告，从新西兰进口的鲜奶和奶酪2018年以在途方式进口数量已超过2019年进口触发水平数量，因此2019年度进口新西兰的鲜奶和奶酪不能适用协定税率（2019年鲜奶和奶酪的协定税率均为0），税率分别恢复为15%和12%。

点评：据统计，新西兰进口鲜奶已是第四次在途数量超过触发数量，而奶酪则是首次在途数量超过触发数量。2017年从新西兰进口的鲜奶和奶酪数量分别占我国进口鲜奶和奶酪总量的30.5%和45.6%，是我国第一大鲜奶和奶酪进口来源国。三元股份作为国内的奶酪龙头企业之一，公司拥有20多年奶酪生产历史，同时公司还是北京麦当劳和广东麦当劳的股东，餐饮渠道是公司奶酪当前最主要的销售渠道；光明乳业生产的奶酪面市较早，知名度较高，市占率仅次于百吉福。

3、染料 | 2019年1月1日起，汕头市练江流域园外印染企业将全面依法停产退出。至2018年12月31日晚上12时，全市练江流域183家印染企业，已全部落实停产。而稍早之前的12月湖北印发沿江化工企业关改搬转任务清单的通知，染料巨头楚源、丽源均在沿江化工企业改造名单上。

点评：对于染料行业来说，生态环保的严峻形势依然未变，苏北及山东等部分化工园区停产依旧，而长期停工导致分散染料行业有效产能下滑明显，行业产量无法满足需求。从供应商获悉，作为分散染料标志性产品分散黑ECT300%紧急上调至42元/KG，涨幅为2000元/吨。1月1日起执行，其他常规品种染料也同步进行了上涨。建议关注染料龙头如浙江龙盛、闰土股份等。

早盘分析

昨晚央行公布了扩大普惠降准的覆盖面，机构预计将释放7000亿左右的流动性，对冲经济下行压力的意图比较明显，今天我们就可以看到市场对此措施的反应情况。上证指数短期需要有一个止跌企稳的过程，如果能够跟前低点2449点构成大双底的结构，则是一个比较完美的结果。价值投资者逢低布局，中期趋势交易者继续观望。从中期均线趋势的角度来看，上证指数的上行趋势尚未明朗，因此上证指数的交易策略仍为中线观望，短线交易。

1月2日收盘点评

1月2日财经早参

财经要闻

1、近日，经党中央、国务院同意，国务院正式批复《河北雄安新区总体规划（2018—2035年）》。

2、中央农村工作会议召开，习总书记强调加快补齐农村基础设施和公共服务短板。

3、中国12月官方制造业PMI跌破荣枯线，为29个月来首次，并创34个月来新低；关注今日将公布的财新制造业PMI。

4、2018全球股市惨淡收官，沪深300指数年初至今累计跌幅达25.31%，美股收官录得10年来最差年度表现。

5、全国人大授权国务院提前下达1.39万亿元2019年地方政府新增债务限额。

6、车辆购置税法公布：税率为10%，五种车辆免征车辆购置税。

7、国家广电总局公布80款国产网络游戏审批，腾讯、网易均不在列，业内人士称按时间顺序审批。

8、七部委联合发文：2019年起停止销售低于国VIA标准车用汽油、低于国VI标准车用柴油。

9、国务院印发《关于加快推进农业机械化和农机装备产业转型升级的指导意见》。力争到2025年，全国农作物耕种收综合机械化率达到75%。

10、最严停复牌新规正式发布！重组停牌时间不超过10个交易日。

11、上市公司公告：贵州茅台预计2018年度净利340亿元，同比增25%；美的集团累计回购约40亿元，顶额完成回购方案。

12、央行货币政策司司长孙国峰驳斥了将近期措施视为大幅放松政策的解读，称货币政策依然保持稳健，但会更具针对性和灵活性。

13、高盛下调2019年上半年美国经济增长预测，并进一步调低美联储加息预期。

热点题材

1、雄安新区 | 日前，经党中央、国务院同意，国务院正式批复《河北雄安新区总体规划(2018—2035年)》。12月27日，河北省委召开常委会扩大会议暨理论学习中心组学习会议，要求全面落实中央批复精神和《河北雄安新区总体规划(2018-2035年)》《白洋淀生态环境治理和保护规划(2018-2035年)》，举全省之力推进雄安新区规划建设向纵深发展。

点评：中央批复河北雄安新区总体规划，标志着雄安新区进入大规模发展建设的新阶段。据机构预测，雄安新区2018年基建投资规模大约2380亿元，其中高速铁路建设约2000亿元，高速公路建设约380亿元；生态环保工程投资约558亿元。参考2009年设立的天津市滨海新区，雄安后续每年总投资有可能超过万亿元，相关公司有望受益。银龙股份中标雄安新区首个重大交通项目京雄城际铁路预应力材料。冀东水泥是河北本地水泥龙头，直接受益于雄安基建投资提速。

2、特高压 | 据媒体报道，日前，我国自主设计建设的世界首个±1100千伏特高压直流输电工程——昌吉—古泉±1100千伏特高压工程成功启动全压送电。这是目前世界上电压等级最高、输送容量最大、输电距离最远、技术水平最先进的输电工程。

点评：机构测算，2018年9月国家能源局批复九项输变电项目，含“五直七交”12 条特高压线路，在拉基建稳增长的背景下，规划2018年四季度至2019年内集中核准投建，将驱动电网投资快速回暖，预计投资额1800亿-2000亿元，释放站内设备需求约600亿元，带动核心设备龙头未来2-3年迎来新一轮增长高峰期，相关公司有望受益。许继电气直流特高压领先企业，发展迎来新高潮。国电南瑞是直流换流阀+控保的领军企业。

3、基建 | 第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议决定，在2019年3月全国人民代表大会批准当年地方政府债务限额之前，授权国务院提前下达2019年地方政府新增一般债务限额5800亿元、新增专项债务限额8100亿元，合计13900亿元。授权国务院在2019年以后年度，在当年新增地方政府债务限额的60%以内，提前下达下一年度新增地方政府债务限额。授权期限为2019年1月1日至2022年12月31日。

点评：华泰证券认为，人大授权国务院提前下达2019年地方债新增限额1.39万亿元，基建融资改善进度或超预期。本次提前下发债务限额后，地方政府在1月即可使用当年债务限额进行发债，基建资金来源得到提前改善。最新数据显示，2018年12月建筑业商务活动指数较上月提升3.3个百分点，建筑业生产活动有所加快。山东路桥 、新疆交建主营路桥施工业务。苏交科为工程咨询业务龙头。

早盘分析

窦维德：元旦前作出沙盘推演，看好一季度吃饭行情。原因是既有技术、也考虑实际A股提前进入估值最低位、还有A股历年波动规律。元旦假期中，中美贸易谈判推进，有望释放积极信号，提振风险偏好。更加提高了这种一季度吃饭行情出现的概率。开门红概率偏大。

12月28日收盘点评

12月28日财经早参

财经要闻

1、中国石化：联合石化在某些原油交易过程中因油价下跌产生部分损失。

2、央行货币政策委员会例会：稳健的货币政策要更加注重松紧适度，保持流动性合理充裕。

3、银保监会正式批准建行、中行设立理财子公司申请。

4、财政部：将乘轮船离岛旅客纳入海南离岛旅客免税购物政策适用对象范围。

5、国家能源局部署2019年工作：要求深入推进电力体制改革，积极推进油气管网运营机制改革。

6、国家药监局表示，支持药品生产企业兼并重组、联合发展。

7、天津市成立联合调查组进驻权健集团展开核查；京东苏宁全线下架权健商品。

8、衡阳市政府撤销“取消房地产限价通知”。

9、合肥限购悄然松绑：官方口头通知没有文件。

10、北斗三号基本系统完成建设，于昨日开始提供全球服务。

11、特斯拉在华组建融资租赁公司，注册资金3000万美元。

12、ST长油将于明年1月8日重新上市。13、周四美股三大股指震荡收涨，道指涨逾1%，纳指涨0.38%，标普500指数涨0.86%。欧洲股市大幅收跌，德国DAX30指数收跌逾2%。原油期货回调，美油跌3.48%，布伦特收跌4.24%。

热点题材

1、北斗导航 | 据媒体报道，在12月27日下午举行的国务院新闻办公室新闻发布会上，中国卫星导航系统管理办公室主任、北斗卫星导航系统新闻发言人冉承其宣布：北斗三号基本系统完成建设，于今日开始提供全球服务。这标志着北斗系统服务范围由区域扩展为全球，北斗系统正式迈入全球时代。

点评：北斗导航系统是中国工业的核心组成部分，根据中国卫星导航系统管理办公室预测，到2020年，北斗导航将产生超过4000亿元人民币收入。随着北斗系统迈入全球时代，北斗产业升级换代将加速并催生更大的应用需求的爆发，产业链相关公司有望分享行业红利。可关注，北斗星通、海格通信等公司。

2、物联网 | 据媒体报道，由中国航天科工集团所属的航天行云科技有限公司发起，汇聚了来自国内从事商业卫星的科研、制造、运营、服务、应用和金融资本等6大领域146家单位的中国首个“天基物联网产业联盟” 近日在武汉成立。联盟以“聚合航天资源，助力万物互联”为愿景，将从产业的价值链、企业链、供需链和空间链四个维度打造贯穿天基物联网产业发展的生态，为联盟成员提供产业技术支持、产品配套、运营服务、应用推广、项目资金对接和全媒体渠道宣传等服务。

点评：根据麦肯锡预测，预计2025年前，天基物联网产值可达5600亿美元至8500亿美元，市场前景极为广阔，相关公司有望受益。日海智能与欧科微航天就天基物联网达成战略合作，已联合开发出一款适用于集装箱全球联运的物联网通信终端。东方网力参股的无限城市科技有限公司为天基物联网产业联盟成员。

3、车联网 | 工信部印发《车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划》，到2020年，实现车联网（智能网联汽车）产业跨行业融合取得突破，具备高级别自动驾驶功能的智能网联汽车实现特定场景规模应用，加快基于第五代移动通信技术设计的车联网无线通信技术（5G-V2X）等关键技术研发及部分场景下的商业化应用，构建通信和计算相结合的车联网体系架构。

点评：积极布局车联网与自动驾驶的创新技术和应用，推进汽车的智能化和网联化发展，对于加速产业转型升级、构建产业集聚以及有效解决能源消耗、环境污染、交通拥堵等问题都具有重要意义。路畅科技是百度Apollo生态的重要战略合作伙伴，在智能驾驶、无人驾驶领域深耕已久。千方科技完成了自主知识产权的V2X车载终端、路侧设备和协同控制机研发和制造能力。

早盘分析

隔夜美股在前天大涨一千点之后，部分投机客获利回吐，道指上演870点大反转收涨260点。A股市场逢新加坡A50股指期货的年末交割日叠加昨天下午中石化的利空新闻，A股昨天高开低走一路走低上证指数收阴，本人认为今天理想走势是回测近期低点，2462点附近形成双针并不打破前低2449点。今天是本年度的最后一个交易日，年度最低2449点能否防守住，那全看护盘资金是否愿意进场表现。昨尾盘沪股通海外资金净流入10.31亿，外资明显有逢低买入的举动，今天中、下午估计行情有反弹表现的可能。

12月27日收盘点评

12月27日财经早参

财经要闻

1、美股圣诞节后暴力反弹，三大股指收盘涨幅均超过4.9%，道指涨逾1000点，纳指收涨近6%。国际油价强势反弹，WTI原油涨超10%。受美股影响，日经225指数早间开盘涨近4%。

2、金融委推动银行发行永续债，中国银行拟发行不超过400亿元永续债券。

3、农业农村部等9部委发文进一步促进奶业振兴。

4、交通运输部：2019完成公路水路固定资产投资1.8万亿左右。

5、市场监管总局：保健食品企业不得明示或暗示保健食品具有疾病预防或治疗功能。

6、国家网信办：金融信息服务提供者不得散布虚假金融信息、歪曲财政货币政策。

7、上交所：力争在科创板实现投融资平衡，引导境内外长线资金入市。

8、中央结算公司陈刚明表示，可适度扩大政府债券发行，地方债也可适度增长。

9、首个明确取消限价城市出现，湖南衡阳2019年元旦起暂停商品房限价政策。

10、雄安新区将新修两条道路，项目总投资24亿元。

11、中弘退今日收市后将终止上市。

热点题材

1、乳业 | 今日，农业农村等9部委印发《关于进一步促进奶业振兴的若干意见》。《意见》指出，以实现奶业全面振兴为目标，鼓励地方结合实际探索开展生鲜乳目标价格保险试点，稳定养殖收益预期，将符合条件的中小牧场贷款纳入全国农业信贷担保体系予以支持。推进一二三产业融合发展，出台金融信贷支持、用地用电保障等相关配套政策，支持具备条件的奶牛养殖场、合作社生产带有地方特色的乳制品。力争到2025年全国奶类产量达到4500万吨。

点评：我国人均奶类占有量与发达国家相比仍有较大不足。随着人口增长、人民生活水平提高，奶类消费可望在较长时期内保持稳定增长态势。伊利股份是我国最大的奶制品企业，在全国拥有自建、在建及合作牧场2400多座，规模化集约化养殖在奶源供应比例中达到100%。西部牧业是我国新疆最大的原奶供应商。

2、养鸡 | 据行业网站，12月26日主产区毛鸡价格10.27元/公斤，较25日下跌0.12元/公斤。毛鸡出栏量延续低位，屠宰场收购难度大，支撑毛鸡价格;当前终端市场鸡肉产品销售速度一般，不过屠宰场受成本压力支撑，挺价意愿强，屠宰场鸡肉产品销售速度尚可，鸡肉价格以稳为主，个别厂家试探性上调鸡肉价格。预计近期毛鸡价格持续在10.0-10.6元/公斤持续高位震荡调整。

点评：今年以来，白羽鸡供给缺口明显,需求端相对改善,共同推升鸡肉产品价格上行。建议关注圣农发展 、民和股份。

3、石油化工 | 万得数据显示，石大胜华DMC（碳酸二甲酯）出厂价12月以来呈现高位震荡格局。但从7月低点以来涨幅已翻倍，并从9月份左右开始一直维持在去年最高价上方。

点评：目前DMC+丙二醇-PO-甲醇的价差达到9000-10000元，前三季度在5000-6000元之间，增幅在3000-4000元，业绩弹性大，龙头公司年报增长值得期待。奥克股份万吨级的示范装置已实现稳定运行，DMC品质达到电池级标准；石大胜华是电解液溶剂龙头，目前公司拥有DMC产能12.5万吨，公司围绕DMC打造了一体化产业链。

早盘分析

窦维德：关于A股，12月开始的预判是：不会过顶（2703点），也不会穿底（2449点），基本成立了。沪指2天内去反弹看2530点基本没问题。

晚间题材消息主要有：国家电网“混改”提速、光伏、乳业、无人驾驶、雄安。另，高盛：市场已消化最悲观经济预期，2019沪深300将涨20%。

昨天市场热点是题材之间展开争夺战，特高压智能电网最好，估计还有一天，5G，创投，次新，雄安抢夺场内资金。今天蓝筹会跟随外盘加入混战。

最担心今天沪指直接高开25-30点，靠近2530点，你就不知道怎么做了。那时只能个股区别对待，先T后接。

12月26日收盘点评

12月26日财经早参

财经要闻

1、国务院办公厅：鼓励符合条件的文化企业进入中小企业板、创业板、新三板、科创板等融资。

2、工信部：加快推进虚拟现实产业发展，到2025年形成若干具有较强国际竞争力的骨干企业。

3、国家电网公司：继续加大“混改”范围和力度，向社会资本首次开放特高压建设投资。

4、全国人大常委会组成人员分组审议耕地占用税法草案和车辆购置税法草案。

5、《市场准入负面清单（2018年版）》发布，标志着我国全面实施市场准入负面清单制度。

6、上交所部署2019年重点工作，全力推动科创板改革和注册制试点尽快落地。

7、今年共有182家企业上会，过会率低至60.4%，创近五年新低。

8、平安50亿长租公寓房地产信托基金获批，将建200万间长租公寓。

9、泰永长征收关注函，需说明是否用“互动易”平台迎合市场热点。

10、周三为节礼日假期，欧洲、中国香港等全球多国或地区市场全天休市。

11、周二欧美股市休市。日本央行委员早间表示，继续实施宽松政策，日经225指数开盘上涨1.5%。

热点题材

1、华为产业链 | 据媒体报道，华为消费者业务12月25日宣布，2018年华为智能手机发货量（含荣耀）已经突破2亿台。在2018年第二季度和第三季度，华为成为全球第二大智能手机厂商，全球市场份额达到14.6%。

点评：机构预计，2019年预计华为手机发货量在2.3-2.5亿台左右，2020年将达3亿台，届时将成为全球智能手机领头羊，相关供应商受关注。意华股份长期以来为华为、中兴各大通信设备制造商提供多项具有核心竞争力的连接产品；大富科技已多年蝉联华为金牌核心供应商。

2、VR&AR | 据工信部网站消息，12月25日工信部发布了《关于加快推进虚拟现实产业发展的指导意见》。意见提出，到2020年，我国虚拟现实产业链条基本健全，在经济社会重要行业领域的应用得到深化，建设若干个产业技术创新中心，核心关键技术创新取得显著突破，打造一批可复制、可推广、成效显著的典型示范应用和行业应用解决方案，创建一批特色突出的虚拟现实产业创新基地，初步形成技术、产品、服务、应用协同推进的发展格局。

点评：随着国内相关鼓励和扶持政策的陆续落地，虚拟现实行业有望加速爆发，相关公司受益。利亚德公司VR解决方案综合能力处于国内领先水平，在多个行业均有广泛应用。恒信东方公司通过收购及战略合作海内外顶级视觉特效公司，持续扩展VR视觉特效业务。

3、高铁轨交 | 据新华社报道，随着杭黄高铁25日开通运营，中国铁路将在一周内密集开通10条新线，新增高铁营业里程约2500公里，全国高铁营业里程将达到2.9万公里。24日，多款“复兴号”新型动车组在中国铁路科技创新成就展上首次公开亮相，包括时速350公里17辆长编组、时速250公里8辆编组和时速160公里动力集中动车组等，新型动车将在2019年1月5日铁路实施新的列车运行图后陆续投入运营。

点评：业内认为，铁路设备正进入新一轮景气周期。中国中车、思维列控和鼎汉技术等铁路设备公司业绩提升可期。

早盘分析

昨天市场有惊无险，早盘下探后，午盘拉回，收长下影线。投资者的情绪比较低迷。我们认为这个时候如果空仓，就和5000点的满仓没啥区别。具体底在哪里，只有走出来才知道。但不得不说，现在确实是一个低位，值得我们去配置。而且经过这样的连续下跌，市场随时可能反弹。这个时候我们甘心情愿做一个“死多头”。策略上：继续维持5成仓位，耐心等待！