抓大牛股秘笈是什么呢?
笔者总结为三看:一看公司所处行业的天花板,二看公司竞争力,三看公司估值!
估值上,笔者认为和大部分传统说法不一样的是:
1、估值(市盈率)一定要高!
2、盈利增长能力要良好、最好有现金分红
3、公司历史上资产注入和重组后有好的质变
市盈率是一个很神奇的东西,不同公司可贵、可便宜。传统观点认为市盈率越低越好。假如一家公司的股价是30元,全年每股收益为1元,则市盈率为30/1=30。如不考虑复合增长的话,理论上要过30年才能收回投资(也就是你投的钱翻倍)。
但往往越是优质资产,市盈率越高,因为市场中有投资和投机需求。
白马精选中有几个公司可以发现,实际市场中,往往是越是好公司 市盈率越贵!
比如大牛股海天味业,市盈率TTM为60倍,而行业平均水平是30倍!
A股股王贵州茅台PETTM为35倍,行业平均是28倍!
招商银行PE10倍,行业平均水平是5倍!
这里可以发现,能让我们长期赚钱的,几个行业中好公司都是有高市盈率特点!
简单使用市盈率选股回测看,没有添加任何其他基本面数据,竟然回测也超过指数收益,强弱度过4.2.
首先我们要弄明白,什么因素影响市盈率?两大因素,一个是业绩成长性,另外一个是业绩确定性。
业绩成长性其实跟公司的业务结构和业绩增长率密切相关。同样都是业绩增长30%,市场给予科技股的60倍市盈率,而传统行业白酒的茅台市盈率只有32倍。。从好公司根本上来说,行业壁垒和市场份额决定了估值高低,科技公司因为份额较小,所以总市值较小,一旦份额增加,容易导致估值(总市值)成倍增加!
而影响市盈率的另外一个重要因素,就是业绩确定性。确定性更好的龙头茅台,将会享受更高的市盈率,确定性稍差的洋河风险更大,市场需要风险溢价作为补偿,所以会给洋河低一些的市盈率作为风险溢价补偿。
挖掘大牛股,从估值看具有这样的特点:个股市盈率远大于行业市盈率,A股大行业并不多,所以分析起来难度不高,难在选股。笔者使用股东人数工具,可以寻找到股东人数持续下降公司(机构进场的信号)再结合市盈率高低来选到好公司,删选到的优质公司!具体公司可在群内分享!
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