北冥鲲鹏,水击三千里,扶摇而上十万里!何为A股鲲鹏?科技股是也!
从二季度开始,科技行业的龙头开始展翅。从这些科技行业体量,以及龙头竞争优势看,未来几年,它们会给我们的A股投资者带来极其丰厚的回报。
自上而下看,明年两大领域的投资运势如虹,一是5G任然是基建大年,设备类需求仍然可以达到100%以上增长,下游手机换机渗透率提升,带动产业链景气度提高。
二是新能源,2020年的新能源和2016年新能源不同,未来的新能源是科技新能源,从电动汽车、汽车电子、勘探采掘、光伏风电都是技术革新最快的地方!龙头公司确立的优势就很难被低估!
A股科技公司短期不能证伪,未来三年很多科技公司财报上见不到多大利润,股价脱离传统估值体系,更多看市场前景和市场份额来评估企业价值。
比如我们分析过一个案例:今年的大牛股之一,背后的故事收购芯片公司豪威,营收规模保持30%增长,没有利润!隔壁股市的股王如英特尔、博通、高通也都曾有200倍估值,说明科技公司作为核心资产的溢价水平!
以史为鉴,让我们知道科技股盛宴周期远远没有结束,2018年集成电路半导体的市场需求再3500亿美元,国产化率只有10%,按照发展路线到2025年国内市场需求将到7000亿美元,国产化率提升到50%,市场规模增速不大,但带个国产企业的增长是10倍空间(350亿到3500亿美元)
这里面,汽车,手机电子,传统行业革新周期,基本囊括了产值最大、需求最大的行业。,即使货币政策保持目前节奏,明年经济也会温和反弹的微观基础。
巴菲特持股的四大逻辑中,很重要的是:在一个未来发展空间巨大的行业里面,选择由最优秀的企业家所领导的龙头企业,以合理的估值水平介入,分享由行业成长,企业扩张与估值提升带来的三重收益!科技公司就具有这些优势,行业成长和扩张的极大空间!
科技赋能传统、科技创造需求,我们看好的逻辑是一些细分龙头已经拥有了全球竞争力,成长空间不仅在国内,未来几年出现超预期收益必须有这种心理准备,才能把握好时代!
科技创新创造了新产品,新需求,牛股层出不穷,软件硬件公司依赖从上而下技术、产业规模的竞争优势,得以稳固,确定性的机会依赖强大推动力:政策周期、产业周期、投资者情绪周期!
上图案例是一家优秀科技上市公司人均持股变动情况,去年开始机构积极建仓,三季度后估值回落,完成牛市第一阶段。机构还在、业绩还创出了新高,而散户却没有想过牛市第二阶段!
我们分享A股核心半导体集成电路的核心资产给大家包括上图中公司逻辑,可以私信点掌财经发送“777”获取,我们相信三大周期推动的科技股行情刚刚进入到牛市初期!
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