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短期小幅调整,题材轮动活跃

积极
郭辉 来源:郭辉 20-01-03 15:00

昨日复盘:

       昨天认为今天可能走盘中调整,今天指数略微高开后探底回升,盘中走V,收十字星。

操作策略:

       消息层面,最新公布的 12 月财新中国制造业 PMI 指数录得 51.5%,相比 11 月小幅下滑 0.3 个百分点,但仍明显高于 2019 年前三季度。总的来说,最新的 12 月 PMI 数据继续支撑了经济阶段性企稳的预期。统计局披露的制造业 PMI 数据一般称为中采 PMI 数据,样本大,覆盖了大约 3000 家企业,所以一般分析宏观都用中采制造业 PMI 数据。而财新数据披露的财新制造业 PMI,样本较小,覆盖了大约 500 家企业,但一般认为财新制造业 PMI 数据更倾向于中小企业、民企,所以市场也会用财新 PMI 数据来进行佐证。

       盘面上,昨天市场大涨之后,今天盘整消化获利盘情理之中。上证指数有震荡下行回补缺口的需求。网红经济分化明显,资金切换逻辑比较清晰。农业种植方向的转基因继续发酵,承接了部分高位流出的资金,MINILED略有表现。美国持续空袭伊朗和叙利亚,迎来民众反击,之后美国无人机定点清除了伊朗军方领袖。此事件刺激黄金、原油概念走强,同时,军工方向的北斗导航也有异动。行情还在继续,板块在轮动切换,把握好节奏。

       技术层面,今天三大股指日线十字星符合预期,量能小幅缩减,也健康。日线指标二次高位钝化,macd红二波中段,第二波红柱高度略低于第一波,显示上涨动能稍弱,部分资金开始恐高分歧,这个位置或者横盘震荡几日,或者小幅回踩,问题不大,题材的轮动会支撑住市场的活跃度。

研报精选:

海澜之家

       公司是国内服装行业龙头,具备高分红属性的消费品白马。公司是一家品牌管理、供应链管理、营销网络管理的大型消费品牌运营平台企业。公司业绩多年稳健增长,分红比例较高。上市六年来,累计现金分红高达103.6亿元,并确立五年(2018-2022年)回购规划,拟每年按上年归母净利润的20%-30%的资金回购股份,是稀缺的白马标的。

       全面发力品类拓展,多品牌管理集团成型,看好长期成长。1)新品牌孵化进入扩张期。2)外延投资童装布局完成。3)海外市场稳步拓展。公司成功进驻日本、马来西亚、泰国、新加坡、越南等多个国家,多品牌协调出海,门店数量超过50家,渠道拓展步入稳定增长期,未来有望深耕东南亚加密开店。

       主品牌长期投入打造高效零售运营体系,产品力升级有望迎来二次成长。1)渠道管理:公司类直营模式深度掌控终端零售管理,负责门店货品调配、门店形象、店员管理,加强了公司终端管理能力,使得公司在货品把控方面具备了深度基础。2)供应链管理:赊购采货与联合开发,充分激励上游供应商、实现深度绑定,供应商的盈利能力与终端售罄率实现关联,从源头上激励双方共同协作提升产品力。3)总部管理:自动化设备叠加信息化系统,已建成高效物流体系。

       公司是低估的服装行业龙头,主品牌具备极强竞争壁垒,新品牌矩阵形成,维持“买入”评级。

形态选股:

银河磁体(300127),中国应急(300527),深南电路(002916),世嘉科技(002796)

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        第十条 跟帖评论服务提供者应当建立健全违法信息公众投诉举报制度,设置便捷投诉举报入口,及时受理和处置公众投诉举报。国家和地方互联网信息办公室依据职责,对举报受理落实情况进行监督检查。

        第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位,存在较大安全风险或者发生安全事件的,国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈;跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施,进行整改,消除隐患。

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        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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