特斯拉光伏屋顶计划始于2016年,现在每周产能大约可以安装1千个屋顶,虽然在特斯拉公开信息中没有更多有关电池、转换效率、盈利指标等数据,但其官宣进军中国、欧洲的光伏屋顶市场引起资本市场震动!
结合特斯拉不久前宣布自造电池,看起来光伏进“家门”并不是讲故事!
但在产业中专业人士看来,哪有这么容易!优质屋顶资源、电站、电网、并网、资金投入等一系列困难问题,特斯拉如何能打开中国市场大门!
资本市场啊,就是瞎炒概念!
历史一再告诉我们,千万别低估你的“敌人”,战术上要高度重视他!
1530年,冷兵器时代的日本,由舶来品“铁炮”被一些领主所轻视,作为“玩具”束之高阁!在领主眼里:价格贵、组装慢、射击慢根本无法应用到实际战场中,但专业人士眼中的“困难”恰恰是没看到其改进后,可以全面颠覆冷兵器的战争格局前瞻!自然会有“有识之士”认得其中的价值,最终改变战争形势!
改变日本历史就从“铁炮”战开始!
太阳能光伏屋顶亦是如此,看不到对清洁能源的庞大需求就无法理解它的产业革命!无法理解对传统能源的革命,只会抓个股短期所谓题材概念的机会!
在大格局建立之下,我们来寻找A股的投资机会!
因为它现实的困难,所以我们找到的企业大多不会有很好的财报,特别是困境反转的企业居多!
假设有那么一家公司,连续多年利润依靠补贴维持,上市之路坎坷,被问询、撤回上市申请,到了新三板,还信披违规!
上市之后负债率也是居高不小,这样的企业是好公司吗?显然不是!
但和下图的股价表现来讲,能对应的起来吗?(困境反转典型,基本面恶化因产业变革是的业绩出现增速上升)
企业能不能走困境走出来,大部分依靠的不是企业本身,而是行业的大复苏!
这个“假设”的企业真实存在:捷佳伟创。作为国内晶体硅太阳能电池设备制造商,捷佳伟创处在光伏产业中硅片到太阳能电池的中间环节,主营包括PECVD设备、扩散炉、制绒设备等。
上面的设备主要是用来做异质结电池对应的工业设备,由于异质结电池是对原电池革新,且下一代电池技术异质结电池叠层,是在异质结电池上做革新,所以这轮技术革新替代周期会彻底和长期有效!原电池技术被迭代过程中,工艺级别大幅提升导致产业优胜劣汰。
根据机构测算,如果电池技术革新市场规模达到2000亿元,按照成熟行业2倍市销率也有4千亿市值规模的上市公司!
美股PEVCD设备龙头公司 应用材料
在历史最高点谈这样的公司,很大逻辑上是其在手订单保持1.5年(2020年业绩确定性);下游厂商通威股份、隆基股份扩产,前者电池片产能达到80~100万吨,后者电池产能翻三番;对标半导体设备制造商 应用材料4千亿市值,20倍市盈率。
无论光伏产业到底胜者是特斯拉还是、隆基、中环、通威,没必要在当下分析,我们只要知道“卖铲人”肯定是受益的,财报上也是最快反应出来,按照总市值、国产替代逻辑计算并不贵!
光伏设备企业除了捷创还有另外一家公司同时获得通威、隆基订单,想必慢慢地也能走出来。
哪家公司呢,很好猜的,A股光伏设备企业不多哦!欢迎留言猜猜猜!
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