从新认识股票分红
在热衷炒新炒小的A股市场,高股息个股一直不太受投资者待见,一些上市公司也乐得做不分红只做概念的“铁公鸡”,因而A股能够持续实现高股息率的个股一直不多。不过,在无风险利率持续下行的当下,各路资金也开始关注高股息个股投资机会。
提到股票收益的时候,我们第一时间想到的就是股价波动。在大多数人眼里,股价是影响收益最重要的因素,或者说是唯一因素,但这并不是客观事实。其实在我们投资中的收益率由两部分组成,一部分来自股价变动,我们称之为资本收益;另一部分来自于股票分红,我们称之为股利收益。
过去5年高分红公司分布情况
通过数据筛查,从2015年4月到2020年4月之间,连续3年股息率大于1.5%的公司有66家,大于2.5%的公司有19家,大于3.5%的公司有5家,大于5%的公司有2家。同时期,银行定期存款一年利率1.5%,三年利率为2.75%。
在股息率大于2.5%,19家公司中,有两家公司连续3年的股息率为5%,分别是泸州老窖和中国银行。如果5%的年收益可以持续,按复利公司计算,持有十年总收益率为62.89%,持有14年收益接近翻倍。(风险提示:这是理想状态下的估算数据,不代表实际收益。这里只是知识分享,不可作为投资依据。)
2015年至今 股息率大于2.5%个股
股息率大于2.5%个股回报率
通过阿牛智投大数据选股系统,选择三年平均分红率大于等于2.5%个股,截至到2020年,组合收益率25.75%,年化收益率4.61%,同期银行定存2.75%,同期指数收益: -33.40%,跑赢指数: 59.15%。
作为上市公司股东的合法权利之一,股票分红是投资者实现投资收益的一种重要途径,也能够很好地将上市公司业绩与投资者利益捆绑起来,而由此派生出股息率也是一种重要的估值手段。高股息率在某种程度上符合了价值投资‘又好又便宜的要素’,因此可以作为一个不错的投资策略。
阿牛大数据回测结果
高分红公司潜在机会
从分析数据来看,要想自己在A股市场挑选到高分红股票,还能选择正确也不是一件容易的事情,从近5年高分红公司分布看,这些公司主要还是集中在银行、煤炭、发电、纸业等传统低估值行情,目前受疫情影响,市场整体处于历史较低水平,超大盘和中盘估值更低,各大行业中食品饮料估值下行,电子下行至历史中位数。对此,笔者认为,工程机械、教育、军工等行业低估值行业依然是高分红公司集中地。
金股一:低估值行业龙头+市盈率不到8倍+涨价题材
金股二:净利润同比增加25%+非周期性行业高景气度+低估值
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