非常牛市 非常思维
四海八荒莫不谈牛,此牛壮不壮?脚力如何?牛和马相似,其理相通。
古有伯乐相马, 其术不简单。
有一天,伯乐在田间走,发现一匹坡脚耕田马,伯乐走近,马儿突然昂起头来瞪大眼睛,大声嘶鸣。伯乐立即从声音中判断出,这是一匹难得的骏马。
常理来说,从马身体的各部分比例、骨架结构、走路姿势都是判定某一匹马好坏的要素。从内在上说,血统与脾气秉性更为重要。
所以不是马跑得快就是千里马,不是马儿壮就是骏马!
牛也是如此,一股脑往前冲的牛叫“傻牛”、“笨牛”“蛮牛”,任人宰割还在数钞票。真牛慢悠悠、脚重、皮厚,一步一脚印谓之“金牛”!金牛血统和脾气会有很多相似点,比如A股股王出身好,几十年来慢慢走,演绎了N次一年一倍行情。
对金牛,非常思维,不能以简单思维去理解。金牛吃的草叫“劲草”
国内ETF规模排名
牛不吃“劲草”走不起来了,上等草是“ETF”,上图国内规模靠前粮草,三大宽基指数保证了市场粮草供应;其后的5G通讯主题、上证180和国证半导体芯片精准喂食。
中等草为公募基金,2019年底开始新增混合型基金规模超过2千亿规模,平时饿得慌的中小盘字股终于吃饱了,所以金牛一般不会大动,小股票跑得欢快。
蛮牛在前,金牛在后
笔者心中A股股王当属平安,这个观点是对巴菲特持仓分析的结果。大家都知道巴菲特21世纪真正赚钱的只有苹果,但巴老买入苹果的钱都是通过保险等金融公司赚来的。这就说明投资两大现实路径:泛金融+科技两大支柱。
靠保险公司持续现金流,保证科技股可以渡过成长期,再反哺金融股。
平安是保险唯一的龙头,体量比人寿、新华大了一圈,从业务上分为寿险、财险和其他业务。
商业模式天然优秀护城河,保险的负债端来自于个人业务,相比传统银行(贷款对公业务占比多,一但坏账银行质量很差),也显得更为稳定和可控。,从国外成熟公司来看,资产端的投资资产尽量分散化,产品设计提升价值量,都是去周期化的有效手段!天然具有穿越牛熊的能力,加上广泛布局,从近几年集团的布局越来越像腾讯和阿里系。
有种苦恼叫手里都是钱
手握数万亿元的平安,在业绩发布会上管理层感慨「平安压力太大了,一年下来四千多亿新增资金和再投资额需要」,钱少自然是痛苦的,钱多也很痛苦,手中握有这么庞大的资金,需要「兼顾收益和安全性」,既不能亏,还要保证能够源源不断赚钱
由于平安基础业务吃的“利差”,市面上利率下行导致平安的投资压力将更大,笔者觉得,平安不得不从市场中寻找更多的优质公司。
金融股王的三大板块:医疗、汽车、房产,也是笔者深挖优质公司的方向。今天福利包分享即将突破福利!。
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