点掌财经数据图文详解之“季度运营利润”图解

       季度运营利润图中包含：季度营业利润、季度其他利润、季度利润总额、季度净利润、净利润率。

       如图所示：002518（科士达）

科士达季度运营利润

       季度营业利润——本季度公司主要经营业务产生的利润，是公司利润的主要来源。它等于公司季度营业收入减去营业成本、税金及附加之后的余额。

       季度其它利润——本季度公司其他业务产生的利润。

       季度利润总额——本季度公司营业利润、其它业务利润和营业外收支总和。衡量本季度公司经营的总成果。

       季度净利润——季度利润总额减去季度所得税之后的净额。

       季度净利润率——公司季度净利润和季度销售收入的比值。它是衡量公司本季度每销售1元钱，能够为公司带来多少净利润。

       使用说明：

       两年八个季度的数据，可进行同期比较（如今年三季度与去年三季度比）也可以进行环比（今年三季度与今年二季度环比），及时发现公司业绩拐点，进而判断股价转折点，或者了解公司业绩是否具有周期性。

       如图所示：002518（科士达），季度净利润22年中与一季度环比大增，业绩拐点确立，股价统计大幅拉升。

科士达单季度净利润

       如图所示：600600（青岛啤酒），公司具有明显的周期性，每年2季度都是业绩单季业绩高峰，而4季度都是亏损季。其股价在每年的第二、第三季度间都有阶段性高点。

青岛啤酒单季度净利润

点掌财经数据图文详解之“利润构成”图解

       公司利润构成包括：营业利润、其他业务利润、公允价值变动、投资收益、净利润

       如图所示：603668（天马科技）

天马科技利润构成

       要点1：净利润同比增长情况（柱状图）

       净利润是扣除了所有成本、费用之后剩下的净利。分析净利润尤其重视同比数据，净利润同比大幅度增长，代表企业业绩向好，容易受到市场关注。净利润增长如果是偶发因素导致，可能会短期影响股价，净利润增长如果有中长期增长的确定性，则股价可能中长期走牛。

       净利润同比增长——业绩向好；

       净利润同比下降——业绩向坏。

       要点2：净利润率同比环比变化（线状图）

       净利润率是仅次于主营毛利率的一项重要指标，二者使用方法相近。需要着重提示的是，毛利润率、净利润率同比增长、连续几年复合增长的个股，是基本面十分稳健的个股。

       净利润率同比、环比增长——业绩向好；

       净利润率同比、环比下降——业绩向坏。

       要点3：观察行业内排名（下方文字） 

       行业内排名通常象征企业在行业内的竞争力。一般来讲，排名越靠前越好。 

       如图所示：603668（天马科技）22年净利润同比21年净利润大幅增长，股价中期走牛。

天马科技股价走势图

点掌财经数据图文详解之“收入及成本”图解

        公司收入（主营业务收入），是指企业从事本行业生产经营活动所取得的营业收入。 主营业务成本是指企业销售商品、提供劳务等经营性活动所发生的成本。

        如图所示：603688（石英股份）

石英股份收入及成本

        要点1：观察主营收入同比变化

        同比是和上年同期相比，环比是与上季度相比。一般来讲，主营收入年度同比持续增长，个股成长性较好，股价中长线表见会较为突出。看收入的同比变化（柱状图下方文字），更能够真实反映企业业绩情况。

        收入同比增长——业绩向好；

        收入同比下降——业绩向坏。

        收入两年或三年复合增长率增长——业绩向好。

        要点2：观察主营毛利率同比、环比情况

        毛利率是企业的盈利能力。高毛利率代表公司销售等值商品，获得的毛利更高。毛利扣除中间费用和税费后为净利润。

        毛利率同比、环比增长——业绩向好；

        毛利率同比、环比下降——业绩向坏；

        如图所示：603688（石英股份）收入和毛利率量价齐升推动股价中期走牛

石英股份股价走势图

        另外，毛利率要和收入结合起来看，有的公司收入增长很大，但毛利率却出现下降的情况，称之为“增产不增效”，一般是公司采取以价换量策略，对于这种情况需要看后续市场增量有无带来提价的潜力。在市场占有率高的情况下，即使毛利率少量提升，对利润的贡献也可以大幅增长，但更多的企业是跟随型的被动降价，降价后换取的销量增长有限，这种情况股价必然会受到负面冲击。必须用动态的视角审视毛利率和收入的关系。

点掌财经数据图文详解之“公司估值”图解

    “公司估值”图解

    要点1：观察估价空间（柱状图）一只股票还有没有上升空间，可以从估价空间获得答案。

    估价空间柱状图0轴上方逐渐加大——价值逐渐升高；

    估价空间柱状图0轴上方逐渐减小——价值逐渐回归；

    估价空间柱状图0轴下方逐渐加大——价值逐渐下降；

    估价空间柱状图0轴下方逐渐减小——价值逐渐回归。

    要点2：观察股价、中枢价值、保守估值、乐观估值（线状图）中枢价值，是根据中枢价值模型计算出来的估值； 保守估值，是对股价最为保守、最为谨慎的估计；乐观估值，是对股价最为乐观、最为看好的估计。

    股价线在另外三根线下方——上升空间较好；

    股价线在另外三根线上方——上升空间有限；

    如果股价低于保守估值，通常说明股价被严重低估，存在较好的投资机会；相反，如果股价高于乐观估值，通常说明公司股价偏高，有很高的投资风险。

    要点3：观察行业排名（下方文字）行业排名，是指公司的投资价值在行业中所处的位置。

    行业排名越靠前，说明公司在行业价值被低估了，上升空间较大。另外，还可以发现判断公司价值是趋于改善还是恶化，从而投资者能够方便把握公司的中长线趋势。

    案例：以际华集团为例

    该股2014年一季度价值被严重低估，股价位于保守估值下方，2014年4月到10月，短短半年时间，股价从2.6元涨至4.8元，涨幅超过80%。

点掌财经数据图文详解之“业务构成”图解

        一家公司可能专业集中做一个行业，也可能涉及做多个行业，业务构成图就能帮我们看清公司主营业务和各项业务及毛利率情况，反映公司的成长潜力。

        如图所示：688700（东威科技）主营业务集中度高，毛利率较高且主业和其他业务之间有一定的关联性，具有较大的成长潜力。

东威科技业务构成图

        要点1：如何确定公司的主营业务？

        饼状图中占最大比例的部分就是公司的主营业务

        要点2：业务构成集中度和毛利率之间的关系

        业务集中+主营业务毛利率高：成长潜力较大，易受机构关注

        业务分散+主营业务毛利率低：公司存在转型可能

        注意：有些公司虽然业务分散，但业务之间存在高度关联性，若能有高水平的毛利率支撑，也具有较大成长潜力。

        要点3：关注公司的主题分类（下方文字）

        通过主题分类了解公司是否为热点题材股。

        要点4：公司业务介绍

        股票不可一炒了之。“炒”字左边是“火”，右边是“少”，资金越来越少，火气就越来越大。避免盲目操作，对公司所从事的行业与业务需要有一定的了解。下图通过大数据提炼的公司业务摘要，可以快速掌握公司的主要业务和产品情况。

东威科技主营业务和产品

        如图所示：688700（东威科技）股价走势

东威科技股价走势图

点掌财经数据图文详解之“主力控盘”图解

　　步骤1：观察股东人数变化情况（红色柱状量）

　　股东人数上升：筹码逐渐分散

　　股东人数下降：筹码逐渐集中

　　步骤2：观察人均持股数变化情况（蓝色折线）

　　人均持股数上升：筹码逐渐集中

　　人均持股数下降：筹码逐渐分散

　　注意：公司的送转股也会导致人均持股数的上升

　　步骤3：观察控盘程度（图下方文字）

　　控盘程度要与股价和筹码集中程度结合起来看，比较典型的有以下几种模式：

　　主力拉升：控盘高+股价未经大幅拉升+筹码集中

　　主力出货：控盘高+股价已大幅拉升+筹码分散

　　缺乏主力：控盘低+筹码分散

　　主力逐渐关注：控盘低+筹码集中

　　常见问题：为什么筹码分散，还会提示主力控盘程度高？

　　问题解答：这是因为虽然主力在派发筹码，但还没有彻底退出，对该股依然具有控制力。

　　步骤4：观察主力类型（图下方文字）

　　基金股：提示基金关注或基金重仓

　　游资股：提示游资关注或游资重仓

    举例：网宿科技(300017)

    从12年开始，股东人数连续两年下降，人均持股数则是逐年上升，表明筹码集中度在不断上升。相对应地，股价从13年开始走牛，一年内翻了超过8倍。

　　网宿科技的月K线图：

   要学习主力控盘的更多内容，请点击视频链接收看：http://v.aniu.tv/video/vod/id/7793.shtml

“买卖点”图表说明

    红绿K线反映的是个股的择时买卖点

    步骤1：判定个股是否适合红绿K线波段操作

    首先需要关注该股的波段操作状态，分为“该股适合波段操作”“该股须结合基本面波段操作”“该股不适合波段操作”三种，如下方文字描述为“该股适合波段操作”，则可根据图中的红绿K线状态进行参考，出现“该股须结合基本面波段操作”“该股不适合波段操作”须进一步参考其他维度如：基本面体系、主力控盘体系、资金流向体系和估值体系进行操作。

    步骤2：如何根据红绿K线执行操作

    波段操作口诀为：红色状态持股，绿色状态持币。需要注意买点为红色状态的首根K线，而卖点则为绿色的首根K线。

    另外，红绿K线上还会有K线下方方向向上的红色箭头，K线上方方向向下的绿色箭头，红色箭头表示可能会有行情底部反转的机会，而绿色箭头则预示着上涨行情可能有结束的风险。

    红绿箭头与红绿线可以配合使用，红绿箭头作用在于提前预判，相当于起跑前预备指令。大部分情况下提示抢跑机会，而红绿线相当于发令枪。

    步骤3：红绿K线的效果

    一年持股X次——一年中进行波段操作的次数；

    收益——一年中能够获得的收益回报率；

    避险——一年中能够避免的损失率，正值表示避险成功，负值表示避险失败；

    相对收益——按照红绿K线进行波段操作与持股不动之间的收益率差额，正值表示波段操作比持股有更高收益，负 值则相反。

    适合波段操作个股，如示例上海家化

    该股适合波段操作，能够按照红K线买入，绿K线卖出的口诀进行波段操作，一年可以做7次波段，收益率为37%（有绝对收益），避险为26%（能够避险），相对收益为65%（比持股不动收益更高）。

    不适合波段操作，如示例：金禾实业

    该股不适合波段操作，需要关注公司本身的质地情况，一年做8次波段收益仅为-1%，避险为-45%（不能避险），相对收益为-34%（比持股不动收益低）一年持股不动收益为49.6%，不按照红绿K线进行波段操作。

    须结合基本面波段操作，如示例：星辉娱乐

    该股须结合基本面波段操作，需要关注公司本身质地，公司业绩不优的情况下即使使用波段操作也很难盈利，一年持股6次，收益-9%，避险35%（虽然收益为负，但在下跌中波段操作能规避35%的下跌），相对收益64%（说明比一年持股不动多出64%的收益）。

    要学习红绿K线的更多内容，请点击视频链接收看http://v.aniu.tv/video/vod/id/7899.shtml

牛金学园操作指南

[点掌财经-牛券使用须知]

<点掌财经-牛券使用须知>

1、什么是牛券？

牛券是用户通过互动分享或充值牛币等形式获取的，具有实际支付功能的电子使用券。1牛券价值相当于1牛币，使用期限为三个月。

2、如何获取牛券

关注“点掌财经”微信公众号，进入公众号参加活动或充值牛币均有机会免费获赠牛券。

1) 点击服务一栏中“砖家团”进入砖家团实时直播，分享砖家文章到朋友圈，即可获得系统自动赠送的2牛券。此活动普通用户每天可参加一次，而VIP用户每天可参加三次，也就是说，对于每天坚持分享砖家团文章的VIP用户，两个月就可以赚回VIP成本。

2) 点击服务一栏中“VIP及牛币”进入牛币充值，充值牛币赠送牛券。赠送的牛券额度根据每段时间的活动力度有所不同，如图所示：该阶段充值3000牛币，送1000牛券。每期具体赠送额度敬请关注点掌官方公告。

3、牛券使用规则

1) 牛券仅限在有效期内使用，过期则无法使用。有效期为三个月，自领取当日起算。

2) 牛券可用于购买牛金学园课程、支付投顾产品以及打赏砖家。支付时，部分商品有牛券使用上限。同一订单优先用牛券支付，牛券额度不足时，自动添加牛币进行支付。

3) 牛券不可用于支付VIP费用，以及其它公告不能用牛券支付的费用。

4) 进入“点掌财经”微信公众号活动栏下个人中心，可以查看牛券到期时间和赚取方式。

4、常见问题（Q&A）

1) 为什么“个人中心—我的账户”中没有显示之前的牛券？

答：“个人中心—我的账户”中只显示3个月有效期之内的牛券，账户中过期牛券会自动清除。

2) 为什么我没有收到牛券？

答：网络延迟或系统问题等原因会导致个别用户未能及时收到牛券，这种情况出现的概率一般低于1%。遇到这种情况的用户请联系阿牛网首页QQ“在线咨询”（QQ号：800800981），客服同事会及时帮您解决问题。

3) 牛券有哪些用途？

答：牛券不仅可以购买牛金学园的视频课程，还能打赏砖家团砖家。另有更多玩法和功能正在筹备中，敬请期待！

注：牛币仅能用于点掌财经产品服务，不能进行转账交易、兑现。