今日晚间，苏宁易购（002024.SZ）业绩显示预增127-132亿元，扣除出售阿里股权获得的52亿元，公司对比去年业绩仍增长近一倍；而前期大牛散章建平举牌的海利生物（603718.SH），如今再度持股至15%，以最低购入价格计算其增持均价为13.21元/股，较当前收盘价11.54元，亏损12.75%。
横店东磁（002056.SZ）今晚则公告与阿里云计算签署合作协议，运用其技术进行物联网改造，并将其工业互联网经验推广到整个磁性行业，可谓是“工业互联网第一股”。
最后说一则“悲情”公告，金财互联（002530.SZ）受累于“权健事件”风波，因为第一大股东名称包含“权健”字眼，股价前期连续三天暴跌，大股东江苏权健东润投资管理有限公司无奈将名称变更为“江苏东润金财投资管理有限公司”，去除“权健”两个字。
逻辑：市场在这个时候仍还是有一定犹豫，即是对中美贸易协商结果的等待，也是对经济基本面的底部确认。但一如我们曾在贸易战开始之初盲目乐观，现在也可以说处于盲目悲观的境地。市场无论如何，当前处于底部区间。而真正的底部对于长期投资而言，从来不是可以获得超额收益的判断！
场内的热点依然不断，但是在壳资源、创投那一波我们也见过短线的亢奋，上涨的连板路径一样，但结束时的方式各有不同，追高追究不是明智的选择。反观白马蓝筹，即使经济再差一点，又能跌倒哪里去呢？
行业：超跌的苹果产业链其实亦是华为产业链，5G换机潮有望带来行业的再度繁荣（5G通信模组与4G时代无过多出入）。肉鸡行业与新能源材料业绩继续超预期，可作为一季度中期布局。
今晚多家公司密集发布业绩预告，维格娜丝（603518.SH）利润增长在44%，但扣非利润后增长约15%，而分业务来看，女装增长幅度低于童装品牌。而深南电路（002916.SZ）上修业绩增幅至50%-60%（6.72-7.16亿元），而三季报业绩预告中的增幅在20%-40%之间，主要原因在于四季度市场需求超预期。同样修正的还有牧原股份（002714.SZ），公司主要受非洲猪瘟影响，四季度业绩不及预期，7-10亿的利润下修至5-5.5亿元，同比下滑75%-76%。而主营肉鸡的圣农发展（002299.SZ）则是受肉鸡供应紧张，市场需求上升，原本12.05-12.55亿元的利润上修至15-15.3亿元，同比增长近3.76-3.85倍。
最后则关注下当升科技（300073.SZ）公司正极材料需求超预期，2018年盈利3亿元至3.3亿元，同比增长20%至32%，扣非后同比增长95%至116%。作为与之配套的负极材料，隔膜等，随着高镍电池的需求持续景气，18年均有望收获优秀业绩。
总之超出市场预期的个股短期内受到追捧，同行业的竞争对手或合作方，均值得关注。
逻辑：
1、 降准调整的两个时间：1月15日对应企业集中缴税且3900亿MLF到期，25日对应银行缴准日（每月5、15、25三日）和临近春节这个居民现金需求旺盛期，更多的是对流动性紧张的节点进行提前对冲。更为明确的影响则是降准会进一步压低十年期国债利率，中美十年债的利差将进一步被缩小。这一利率被视为无风险利率，它的走低将让A股相对配置优势更加明显。
2、 降准即是宏观政策的逆周期对冲及前瞻性表现，亦是高层对于中小企业的密切关注。而月初提前发发行的专项债，直接有利于城镇基础设施建设的企业。我们看到不少公司在年初拿到多项订单。除了直接中标PPP项目外，与兵工集团、研究院组成联合体投资市政工程PPP项目；与地方国资委组建混合所有制公司致力于当地生态环境建设维护，也成为上市公司参与的新方式。
行业：现在埋伏于PPP项目公司或是更为先手机会。此外，对于中长期看，过于悲观的苹果产业链，来自于军民融合的新技术商用模式等，均是有不错的性价比。
逻辑:
1. 开盘首日的市场有利好也有利空。2019年1月1日起，个税新政（起征点提高+六大抵扣）等改革政策开始正式实施。而12月的PMI数据跌破荣枯线为49.4，新订单分项从50.4下滑至49.7，出厂价格分项从46.4下滑至43.3，呈现一种量价齐跌的格局。2-3月份的就业率是否可以保住，仍是市场观望的关键数据！
2. 好的经济发展方式，应该是高效的方式。科技创新、消费升级、高端制造等领域的经济贡献率将逐步提升，有望带来全社会效率的提升，鼓励科创企业、减税降费、推出科创板等都可见政府对于创新改革的决心和信心。
3. 无论如何，我们在新一年的一季度里迎接的还是继续下行的经济，在没有政策放水的背景下，过往市场底领先于经济底的规律不一定会奏效。继续保持防御心态。
策略：
考虑经济下行压力叠加春节对冲流动性需求，央行存在降准预期，可考虑配置银行股。
另外提升经济运行的效率，长期来看依然是科技题材，未来仍看好科技成长题材，但需等待。
还有一个较为简单直接且有效的方式，是进行国企改革，直接改善经济体中运行效率最低的部分，边际效应改善更为明显！
国网在特高压建设投资领域实施“混改”，将引入社会资本的“活水”，明显是特高压设备的龙头企业将直接受益。
但是说一些不一样的地方：首先特高压线路的铺设更多的是为了新能源充电桩的布局，特锐德前期和国家电网，南方电网展开合作既是一个证明。此外工信部说过要做的新能源汽车和充电桩1:1的布局，而现在差距还很大。前面节目也讲过，这些事情和机会市场都看到了，所以特锐德涨了那么多，个人觉得还能涨，只是要放长期来看。
猪周期的事情昨晚的说说已经讲过了，大概率1月中旬猪肉股可能股价到一个极大的压力位，所以赚钱的朋友安心，又要小心！
现在的市场肯定要等，等美股大跌我们不跌，等政策消息托底经济翻转。
一季度经济差不可怕，可怕的是还要继续差下去，所以为何昨天说是中长线的黎明，等着就好了。
最后说下商誉减值。前期的国民技术，银禧科技都是商誉减值暴跌。所以后面会有个名单，是那些商誉减值但是没有按约定偿还的名单，真正商誉比较高的公司100多家，感兴趣的朋友可以留言。而银禧科技公告中，四季度电子行业出现了需求不振的现象导致无法业绩承诺，重要的不是这个商誉减值，而是四季度的电子行业会很差。
再加上我说过，苹果产业链就是华为产业链，再等一等，明年1月份可能是这些股的大机会。
观点：短线的春天，中长线的黎明
逻辑：1、权重股尤其是上证50发力，指数二次确认底部，于是看到短线情绪急剧升温，泰永长征走出地天板。但不可理解的是为什么存在被动减持风险的上海莱士封上涨停板，晚间不出意外的看到被动减持公告。无论如何，短线交易迎来了情绪高涨期。
2、而对于中长线，中央经济会议期间跌，开完会之后也继续跌。市场在用自杀式的下跌倒逼政策出台，但是上证50托底指数暴打空头。但参考历史经验不排除再创新低的可能。参考到宏观数据将在1季度达到低谷期，长线投资者需看到经济好转的预期方可考虑入场。
3、美股空白期间仍有望维持情绪高峰期，之后倘若A股继续保持独立上行趋势，中线可再次布局。
行业：短线上仍是次新+5G更为活跃，中期布局可考虑猪周期，非洲猪瘟导致提前出栏引发供给缺口，而每年年初则是猪肉需求高峰期，涨价预期临近需求爆发点后，股价有望再创新高。
逻辑：
虽然在本周我们遭遇了指数的连续下滑，但中央经济工作会议的内容仍然是让我看到了政策的暖风。
宏观政策则更加强调逆周期调节，再来看下货币政策和财政政策。
货币政策从 去年的“保持中性”调整为“松紧适度”，仍是宽信用（而非放水式的宽货币），即“改善货币政策传导机制”和“解决好民营企业和小微企业融资难融资贵问题”。TMLF作为会议期间产品，可看做初次试水，央行推出速度的迅速证明准备较为充足。
财政政策从去年的“取向不变”升级为“加力提效”，明确的部分已包括扩大减税和扩大专项债。
行业：新型基建：5G商用、人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设
观点：猪肉、新能源、地产
逻辑：11月CPI及PPI数据陆续公布，总体来看，受益于菜价与猪价双回落，CPI同比2.2%，低于市场预期。而从温氏股份，牧原股份等公司的公告中，我们其实早就看到了猪价的回落，主要是受制于非洲猪瘟扩散的影响。但是细究猪价回落的背后，我们看到众多企业将母猪及种猪进行了提前出栏，这也是不少公司牺牲未来补足现有供给的方式。考虑到明年1季度对于猪肉的刚需将陆续回升，而众多企业提前出栏的行为将导致未来猪肉供给端出现不足现象，猪价有望迎来V型反转。
我们看到前期不断关注的非整车类公司（电池，电解液，隔膜，锂矿等）股价均表现强于同期大盘。在产销数据这种高频数据下，新能源行业继续保持50%的同比增速。北汽，比亚迪等公司出货数据依然强劲，对于非整车类新能源公司继续保持看好。
11月份产销数据显示地产企业在一、二线城市开始逐步回暖，而宏观经济数据的不及预期使得市场更加呼唤地产政策的松动。未来无论地产产业如何变迁，一线房企无疑是最确定存活的公司。而城镇化率有望进一步上升叠加地方政府有意愿率先松动地产限购，低位的地产股确是市场避险的不错方向。
行业：继续看好猪周期未来一季度表现，继续看好新能源非整车类公司，首次关注地产龙头公司！
观点：油价大跌带来了经济通缩与货币宽松的预期
逻辑：油价的跌幅已成为国际市场最重要的宏观变量。从原因观测来看，主要是供给增加但同时也伴随这需求下降。在这种情况下美联储的加息周期有望提前结束，由此带来全球流动性走向宽松，市场预期的“降息”或不在是幻想。未来可预期存在降准可能
油价下跌带来的是上游利润回落与下游成本下降，叠加降税减费的影响，中小企业的经营环境得到改善。但真正想要看到百业再兴的局面，更重要的是需求是否能够回暖！未来社融规模，社会消费品总额等需求类指标成为经济底最重要的观测对象。
基于政策底在前期已现，叠加流动性有望改善，对于未来可以更加乐观，虽然市场底领先于经济底，但操作上仍需谨慎判断。
行业：临近年底新能源汽车仍成为需求端持续高增长对象，虽油价下跌但尚未传递到国内油价，未来产需有望维持高景气。重点关注负极材料，锂矿盐湖等细分行业龙头。
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