个股期权的基本知识

个股期权的基本知识

        个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

        个股期权特点：个股期权主要可分为看涨和看跌两大类。只要买入个股期权，无论看涨还是看跌都只有权利没有义务，即到期可按约定价格买入或按约定价格卖出，但买方是可以自由选择的，但卖出个股期权方无论看涨或看跌都必须无条件履行该合约条款。因此，期权买方风险有限(亏损最大值为权利金)，但理论获利无限;与此同时，期权卖方(无论看涨还是看跌期权)只有义务而无权利，理论上风险无限，收益有限(收益最大值为权利金)。

        从海外经验来看，个股期权推出后，往往对正股的交易量有一定拉动作用。这是因为期权拥有双向交易、日内回转交易的特点，能够吸引大量投机资金参与，随之也带来了较大的套利机会。同时，对于个股期权买方，最大损失仅为权利金，而由于杠杆的存在，其获利空间宽大，是投资者套期保值、规避风险的有效工具。

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上证50ETF期权如何止损？

上证50ETF期权如何止损？

        在玩上证50ETF期权的过程中，如果遭遇到滑铁卢要怎么才能够止损呢？

        盈亏平衡止损：如果你在投资之前有一定的盈利，如果遭遇到价格波动不是朝你有利的方向发展的时候，这时候可以采取一键全平的手段对持有的仓位进行止盈止损的选择。如果对于自己持有的单个合约，就很容易记得住自己的持仓成本，赚过之后又赚亏，就在成本价附近止损，而持有多个合约和买卖方结合的，就在总体资金成本线附近止损，让头脑清醒清醒。

        亏损定额止损：这种方法是一种比较简单的方法，如果你的总体持仓金额亏损到一定程度之后，超过了这个金额就可以选择及时平仓止损。定额止损的强制性是比较明显的，与市场的走势是无关的，只要达到了止损点的位置，如总体资金的亏损额度达到了10%就会止损。

        技术面止损：技术面止损就是大家通过技术的分析，分析后市的价格变动的可能的趋势。如果你选择的是认购期权，经过一段时间之后，借助技术分析发现市场的走势达到了技术点位上的反转形态，这时候就可以选择进行止损了。

        固定比例止损：对期权日内的买方来说，既可以根据技术指标来设置止盈止损，也可以根据亏损比例来设置，一般来说，可以设置为-20%，还可以根据标的近期波动的幅度，止损幅度的设置应该要比当前标的的波动幅度稍微大那么一点点，不然标的还在随机游走，你却过早的止损，只会在一次又一次的止损中消耗本金，而标的还在这个范围内正常波动。

        时间止损：上证50ETF期权的交易是有到期时间的，如果标的走势目前还比较平稳，但是时间已经不多了，很多时候虚值和深度虚值期权是很难回血的。所以大家大家可以按照投入即止损等方法，不太虚值的期权可以在控制了资金投入的基础上。

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什么是期权价差策略？

什么是期权价差策略？

        期权价差策略是期权交易中常用且简单易操作的一种策略，从字面上理解就是两个以上不同执行价格的期权合约组成的价差期权。期权价差策略可以分为垂直价差、水平价差和对角价差，现在主要讲解一下牛市价差和熊市价差两个常见策略的使用方法和场景。

        牛市价差策略是买入一张平值或者微虚看涨期权，同时卖出一份同一月份、执行价格更高的看涨期权

市价差策略是买入一张平值或者微虚看跌期权，同时卖出一份同一月份、执行价格更低的看跌期权。

        交易过期权的朋友都应该体会到单边持有权利仓和义务仓的劣势，只持有权利仓要承受时间价值的衰减还要防止到期归零的风险，只持有义务仓呢资金占用大收益有限风险却无限。

        而构建期权价差这一高级的交易策略，主要的两个目的便是一限制风险二降低成本通过构建牛市价差和熊市价差策略比单腿策略（只持有认沽或者认沽期权）的优点就在于：

        一、即使标的行情与预期相反，该策略的最大损失也是有限的（义务仓的盈利会弥补一部分权利仓亏损）

        二、权利仓配合卖出虚值的义务仓，可以对冲时间价值的消耗，所以该策略不用担心时间价值衰减，就是说可以持有一段时间。

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期权交易的四大指令

期权交易的四大指令   

        在期权交易里，基本的指令有四种：买入开仓、卖出开仓、卖出平仓、买入平仓。

        由于期权的成交一定是买方与卖方的成交，因此买入开仓可以和卖出开仓成交，也能和卖出平仓成交，同样地卖出开仓可以和买入开仓成交，也可以和买入平仓成交，所以这四种基本的期权交易指令就可以先行排列组合出下面四种成交的性质。

        分别是双开：买入开仓的订单与卖出开仓的订单成交。双平：买入平仓的订单与卖出平仓的订单成交。多换：买入开仓的订单与卖出平仓的订单成交。空换：卖出开仓的订单与买入平仓的订单成交。

        不过在实际运行中，事情还没有那么简单，比如我想买入开仓一些期权，对手盘目前的订单是10张，其中5张是卖出开仓的委托订单，另外5张是卖出平仓的委托订单，如果我买入开仓10张吃掉对手盘的订单，这一笔成交实际上是买入开仓订单与“卖出开仓+卖出平仓”的混合订单的成交，它并没有被上面的四种成交性质所包括。

        所以，在实际运行中，除了上面基本的四种成交性质外，还有另外的四种混合成交性质，它们分别是：多开：买入开仓的订单同时与卖出开仓和卖出平仓的订单成交。多平：买入平仓的订单同时与卖出开仓和卖出平仓的订单成交。空开：卖出开仓的订单同时与买入开仓与买入平仓的订单成交。空平：卖出平仓的订单同时与买入开仓和买入平仓的订单成交。

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挂牌指数期权有什么好处？

挂牌指数期权有什么好处？

        同利用普通股期权一样，投资者可以利用指数期权来赚利于预期的市场运动或者是保护所拥有的底层证券。两者的区别是后者的底层证券是指数。这些指数可以用来反映通盘资产市场作为一个整体的特征或者是市场内某些行业的特征。

        分散化：投资者可利用指数期权进入作为一个整体的市场或者是市场中的某些个别行业。而且这种进入只需一个买卖决定， 并且通常只需作一个交易。如若想利用个别股票或者个别普通股期权来获得同等程度的分散化，则需要作大量的决定和交易。利用指数期权既可以降低成本，又可以减少这些工作的复杂性。

        买家的预先确定的风险：对买家来说，指数期权的的风险是预知的。其它类型的投资的风险可能是无限的。指数期权的买家的损失绝不会超过期权的价格，也就是权利金。

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期权交易有哪些交易指令？

期权交易有哪些交易指令？

        交易指令又称交易定单，交易指令是金融期货投资者下达给期货交易经纪人和经纪公司的按何种价格何种方式交易一定数量合约的订单。那么期权交易有哪些指令呢？

        限价交易指令：下单时，如果投资者发出限价指令需指定一个价格，只有当市场价格低于或等于指定价格时，买人限价指令才可能成交，或当市场价格高于或等于指定价格时，卖出限价指令才可能成交。限价指令当日有效。集合竞价期间的限价指令，未成交的开始后继续有效。

        市价交易指令：仅在当时成交时有效，其未成交市价指令自动撤销。集合竞价期间不接收市价指令。交易期间，市价指令先于限价指令执行。

        组合交易指令：包括跨式组合、宽跨式组合等指令，为套利交易提供便利。投资者可根据自身情况，利用组合指

令进行套利交易，降低投资风险，提高资金使用效率。需要注意的是，集合竞价期间或行情出现单边无报价时，交易所不接收组合指令。

        大连商品交易所目前仅提供限价指令(不支持市价指令和套利组合)，限价指令可以附加立即全部成交否则自动撤销(FOK)或立即成交剩余指令自动撤销(FAK)两种指令属性。最大下单手数100手，郑州商品交易所交易指令包括:限价指令、市价指令和套利指令。套利指令须附加指令属性。指令属性包括立即成交否则自动取消(FAK或者IOC)，全部成交否则自动取消(FOK)等。最大下单手数20手，市价单2手。

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资金管理必须知道的原则

资金管理必须知道的原则

        慎用杠杆、永不借钱投资：杠杆能够让财富快速增长，也能让财富灰飞烟灭。2015年牛市出现股灾，因为很多人用杠杆，爆仓！地产某公司走到今天这种结果，也是大肆扩张造成的。有些散户借钱、贷款炒股，容易造成操作扭曲！

        不需要天天时时刻刻满仓：很多散户一天不交易、一天不满仓都不舒服！试问，我们每天都是顺境吗？股票行情是直线平行行情吗？当然不是的。在手气不顺、行情不佳时慎用满仓。

        合理集中或分散仓位：多数投资者而言，2、3只持仓都是比较合理的！1000万以上资金，2到5只也是合理的。真正上亿的资金，也不是全部分散，也要适当集中。

        适时止损：错了不可怕，可怕的是错了不认错。远哥也会错，错了坦坦荡荡！错了止损，保护本金！永远没有套牢！一般不要补仓！

        合理使用加仓和减仓：很多人谈起仓位管理，就想着要控制仓位，这是片面的。盈利、上涨反而要持仓，甚至要加仓。亏损、下跌反而要卖出，减仓。不少人的做法是越跌越买，越亏越补，套牢还是比较被动的。

        赚多少钱是市场决定的，亏多少钱是我们自己决定的。合理的仓位配置，不能保证让我们赚得更多，但一定可以让我们亏得更少，心态更加平和，最后实现长期稳定复利的效果。仓位管理的每个方法都有利弊，但是教会我们合理应用资金和仓位的思想是永恒的！保障资本，让我们在股市长存！稳定盈利！

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浅谈仓位管理的重要性！

浅谈仓位管理的重要性！

        眼看高楼起，眼看楼塌了。新手死于追高，老手死于抄底，高手死于杠杆。成为真正的高手，资金仓位管理不可少！股市第一课，不是技术，不是心态，而是对资金的审慎管理！所有的高手，笑到最后，仓位管理不可少！多少成功者，多少高手，多少普通股民深陷套牢，没有笑到最后，最大症结在于资金管理和仓控失当！

        我们手中的资金就是我们的兵，我们自己就是掌握千军万马的将军甚至统帅。运筹帷幄，决胜千里。如何用兵，如何管理好仓位，比单个的战法、单兵作战要更具有战略意义！个股定输赢，仓控定成败，风控定生死！这是远哥名言！仓位管理的核心是什么？就是进可攻，退可守！深刻理解攻守、太极之道，深刻理解仓位管理，投资方能立于不败之地！

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资金仓位有哪些方法？

资金仓位有哪些方法？      

        在投资中，有几件很重要的事儿，一是买什么，二是买多少，三是何时卖。其中，买什么的关键在于选择一只优质基金，何时卖的关键在于如何止盈，这两个问题小编讲了不少。而买多少则关系到仓位管理的问题。

        矩形仓位管理法，这种方法指的是把所有的仓位进行等分，每一份仓位都是相同的金额，常见的仓位比例有三等分、五等分、甚至是10等分。这种方法比较适合于震荡市场中，如果我们无法判断未来市场是处于上升或是下降行情，那么不妨通过这种定额分批加仓的方式来逐步分摊风险。

        漏斗型仓位管理法，又称倒金字塔管理法。这种方法把仓位自下而上分成了5份，分别是10%、15%、20%、25%和30%。那这种方法在什么时候使用较为合适呢？如果我们判断未来市场会维持较长一段时间的下跌行情，那么这种方法不妨可以尝试。在市场下跌初期，我们利用该方法进场，因为初始资金量较小，也会为后面的加仓保留充足的筹码。

        金字塔仓位管理法，这种方法与上文内容刚好相反，它讲求的是在初始建仓时资金量投入较大，随着市场上涨不断缩小加仓比例。这种方法又叫右侧交易，是在已经形成上升趋势的时候介入，顺势而为获得利润，适合于行情较好时使用。比如说牛市行情启动时我们需要用充足的筹码来为自己夯实基础，而后面加仓的30%或20%则是出于小心谨慎的态度来进行补仓。

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