稀土对于我国的重要意义
稀土金属产品包括其下游的磁材属于高端的战略物资,在当前的国际环境下,稀土获得国家高层的高度关注主要意义有三点。
一是当前我国高层对用稀土进行反制美国有一定的认可度。
二是通过调研考察可以了解在用稀土进行反制时,是否会对国内的产业链产生冲击,以及对出口的影响到底有多大,只有对这些有了充足的了解之后,才能保障国内稀土产业的平稳运行。
三是当前在美国对我国高端制造业进行限制的大背景下,高端稀土材料的应用对我国未来制造业的转型具有更加重要的意义,未来更加需要保障国内企业自力更生。
数据来源:阿牛智投
稀土作为反制手段的有效性如何
在中美贸易冲突的过程当中,稀土是一个始终无法忽视的焦点之一。因为我国的稀土储量处于世界第一,虽然美国也有很多稀土储量,但是他们主要是轻稀土,他们的储量当中轻稀土占比99.74%,而重稀土占比只有0.10%,往往重稀土更具有战略意义,其竞争优势也更为明显;在美国对稀土产品的消费当中,百分之80都是依赖于我国。
在美国高度依赖于我国稀土的情况下,笔者认为如果我们利用稀土对其进行反制的话,即使美国通过自身的开采来弥补供给上的缺口也有很大的难度,主要是因为稀土资源的供给需要整个产业链的配合,而美国的产业链并不完整,普遍存在重开采但是轻提炼的情况。
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从增强选时系统来看,笔者认为很明显稀土是一个周期较强操作上偏波段的板块,因此我们的增强选时最近3年的收益是要大幅跑赢板块收益的。
行业未来看点
由于成本和环保的因素,国内中重稀土供应大约50%来自于缅甸矿的进口补充,所以缅甸矿的供应干扰成为中重稀土价格的重要影响因素。缅甸将于2020 年11 月8 日进行大选,笔者认为稀土采选活动存在部分收缩甚至全部停产预期,从目前情况来看,缅甸进口矿价格坚挺,涨价有望一触即发。
笔者以焦作万方作为举例,发现该股自今年4月底以来,股价的涨幅居然达到170%,翻看一下该股近期的公告笔者发现它的中报业绩预增幅度居然达到4.79-5.95倍,很明显它的上涨主要逻辑就是基本面改善。
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笔者认为稀土板块的机会一方面来自基本面的改善,也就是供给收缩导致的价格上涨。另一方面,大国博弈带来的稀土行业地位的提升,可以说,当今稀土行业被市场赋予的战略高度是前所未有的。
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