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哪些是个股场外期权的是与非?

中性
股票学堂 来源:股票学堂 21-03-16 17:31

哪些是个股场外期权的是与非?中期协2017年9月27日发布通知明确,期货公司的风险管理子公司不得与自然人客户开展衍生品交易服务。业内人士认为,个人参与场外期权的通道被全面封堵,监管部门防控投机风险意图明显。此前券商被禁止与自然人开展场外期权业务,但期货风险管理子公司可以开展,监管此次叫停主旨意在防止存在监管套利。

哪些是个股场外期权的是与非?

虽然监管层叫停了个人参与个股场外期权的直接途径,但仍然有许多“曲线救国”的方式让个人能够投资个股场外期权。

1、**渠道的资管计划、理财产品或私募基金。一般由持牌**金融机构向合格投资者出*,门槛较高,且一般不能选择购买的具体个股。好处是业务合法合规,交易对手方信誉好,**风险低,资金安全,权益保障较好。

2、股票配资公司的代持方式。某些所谓的股票配资公司开展的业务,名义本金达到一定金额以上(通常须数百万),就可以和公司签订委托代持协议,以公司为通道和券商开展场外期权交易。

3、一些互联网金融公司以所谓“场外期权”形式与投资者开展保证金交易。这些互联网金融公司往往对投资者无适当性要求,且杠杆较高(20-30倍不等)。投资者可以在互联网公司提供的软件上自行选择投资的个股期权,入金、买入、出*和结算等。

上述第2、3两种路线基本属于灰色地带,投资者参与的风险较大,资金安全堪忧,且交易对手存在比较大的信誉风险。而且投资者在权益受到不法侵害时,由于参与的是灰色业务,缺乏便捷、快速的**渠道,而往往最后要以诉讼的形式,甚至向公安机关报案,也不一定能追回损失。

笔者不建议投资者参与所谓股票配资公司或互联网金融公司的场外期权业务,期权交易作为《期货交易管理条例》明确规定未经国务院期货监督管理机构批准不能擅自经营的业务,极有可能被认定为非法期货。且根据《刑法》第二百二十五条第(三)款“未经国家有关主管部门批准,非法经营证券期货或者保险业务的,或者非法从事资金结算业务的”,可能构成非法经营罪,笔者劝经营者不要轻易尝试,否则可能面临刑责;个人投资者不要轻信宣传参与其中,否则可能血本无归,**路漫漫。

但是**渠道的资管计划、理财产品和私募基金门槛高,普通个人投资者难以参与。普通个人投资者是否就与场外期权这一投资渠道无缘了呢?笔者认为,通过在合法合规的基础上对法人委托代持形式进行优化,与**持牌金融机构对接,引入有限合伙制度(有限合伙可约定每个合伙人的有限责任和责任范围,且有限合伙先分后*等制度可灵活操作),保障每个合格合伙人的合法权益,仍然可以使达不到私募标准的个人投资者以合法合规的方式参与个股场外期权的投资领域。

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        各级互联网信息办公室应当建立健全日常检查和定期检查相结合的监督管理制度,依法规范各类传播平台的跟帖评论服务行为。

        第四条 跟帖评论服务提供者提供互联网新闻信息服务相关的跟帖评论新产品、新应用、新功能的,应当报国家或者省、自治区、直辖市互联网信息办公室进行安全评估。

        第五条 跟帖评论服务提供者应当严格落实主体责任,依法履行以下义务:

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        (五)建立健全跟帖评论审核管理、实时巡查、应急处置等信息安全管理制度,及时发现和处置违法信息,并向有关主管部门报告。

        (六)开发跟帖评论信息安全保护和管理技术,创新跟帖评论管理方式,研发使用反垃圾信息管理系统,提升垃圾信息处置能力;及时发现跟帖评论服务存在的安全缺陷、漏洞等风险,采取补救措施,并向有关主管部门报告。

        (七)配备与服务规模相适应的审核编辑队伍,提高审核编辑人员专业素养。

        (八)配合有关主管部门依法开展监督检查工作,提供必要的技术、资料和数据支持。

        第六条 跟帖评论服务提供者应当与注册用户签订服务协议,明确跟帖评论的服务与管理细则,履行互联网相关法律法规告知义务,有针对性地开展文明上网教育。跟帖评论服务使用者应当严格自律,承诺遵守法律法规、尊重公序良俗,不得发布法律法规和国家有关规定禁止的信息内容。

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        第十条 跟帖评论服务提供者应当建立健全违法信息公众投诉举报制度,设置便捷投诉举报入口,及时受理和处置公众投诉举报。国家和地方互联网信息办公室依据职责,对举报受理落实情况进行监督检查。

        第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位,存在较大安全风险或者发生安全事件的,国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈;跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施,进行整改,消除隐患。

        第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的,由有关部门依照相关法律法规处理。

        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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