今天来聊聊新基建大浪潮中有色金属的新角色定位与机会。新基建可有效带动锂电金属材料需求,最大的需求还是来自新能源汽车。疫情对新能源汽车发展短期有扰动,但不会改变长期发展趋势,从最近的新闻报道看,目前国家相关部门正在加紧研究讨论新能源汽车产业相关扶持政策,以应对疫情的影响。另外,国家科技创新、产业升级等政策将推动新基建投资,而人工智能、工业互联网、物联网、无人化配套设施等新基建领域都离不开移动储能电池的支撑,锂离子电池将是主流选择,其可在众多智能化应用场景中发挥作用,锂电金属材料(锂、钴、铜箔、铝箔等)将因此受益。
1.锂:锂离子电池的灵魂材料。锂离子电池体系内的技术路径切换对锂的需求影响很小,无论是三元电池、磷酸铁锂电池、固态锂电池还是超级电容干电池,都需要用到锂,只不过对不同锂产品的需求各异。短期高镍三元发展趋势将带动氢氧化锂需求快速增长;长期看若储能领域崛起,磷酸铁锂电池应用提升,碳酸锂仍是主力需求;未来固态锂电池金属锂负极和超级电容干电池预锂化均会提升金属锂需求。
2.钴:动力电池仍是钴需求增长的主要驱动力。未来较长时间内三元电池仍将是新能源乘用车的首选电池类型,磷酸铁锂电池则是客车主要选择,两者或将维持长期共存状态,因此动力电池仍将是钴需求增长主要驱动力,另外5G手机等消费电池对钴需求也有较大的推动。
3.锂电铝箔:锂离子电池正极材料。锂离子电池使用铝箔作为正极集流体,未来随着新能源汽车销量的持续增长,锂电铝箔需求也将维持高速增长,同时储能快速发展也将带动其需求增长(磷酸铁锂电池每Gwh铝箔用量远大于三元电池)。
4.锂电铜箔:锂离子电池负极材料。锂电铜箔由于具有良好的导电性、良好的机械加工性等特点,成为锂离子电池负极集流体的首选,在动力电池成本占比5-8%,是核心材料里仅次于正极材料的第二大成本构成。随着动力电池向高能量密度发展,将不断增加高端极薄锂电铜箔的需求,轻薄化将成为铜箔企业未来重点发展方向。
从行业长期发展趋势看,只要锂离子电池方向不改,拥有优质锂资源及锂盐柔性生产线的龙头企业将持续受益,而具有明显氢氧化锂竞争优势且在固态锂电池、TWS耳机电池、金属锂等领域优先布局的一些有色金属公司,也将中期受益。
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