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为什么放弃贝达药业?

乐观
识时务者 来源:识时务者 19-01-04 15:07

两年前选择贝达药业(杭州本地创新药企)作为重仓股,跟它自主研发产品“小分子靶向抗癌药盐酸埃克替尼开发研究、产业化和推广应用”项目获得2015年国家科技进步一等奖不无关系。

贝达药业上市开板后,我从2016年11月29日83元开始买入,虽然一路下跌,但初心不改,之后的15个月时间我陆续分批买进,成本价摊薄到66元左右,最后是因为BATJ回归的消息,在2018年4月18日、4月25日、5月7日,分别以68.99元、69元、72元分三次清仓。本打算避过“吸血鬼”之后,再分批买回,但经过深思,最终决定放弃贝达药业,现在看,这个决定无疑让我这样长期持仓者避开了一场灾难。

为什么放弃了贝达药业?原本恐惧的“BATJ回归”、“独角兽上市”都不是关键,实质是因为市场变了,我投资的信心被摧毁了。去年医药板块黑天鹅频飞,但最恐怖的还是“带量采购”,这像是致命一击,医药板块恐怕要大洗牌。

为什么放弃贝达药业?


靶向药国产仿制药大降价,同样威胁了创新药的市场份额。信立泰、豪森药业厄洛替尼做好成本管理,明年参与集中采购,靶向药物可以每年只需要1万元,医保报销后只需要自费0.2万元,创新药企没有任何高估的理由了。贝达药业的埃克替尼 ,恒瑞医药的阿帕替尼,中国生物制药安罗替尼……

阿斯利康的吉非替尼原来每盒(10粒10天用量)是5000元,进医保时降至2358元,现在带量采购降至547元,约为原价的10%!而且是医保全报。印度来的仿药还要700元且自费。贝达药业的埃克替尼现价1345元/盒(7天用量),每天不降至50元左右,根本没有竞争力。也就是说每盒要降至350左右,一盒就砍掉近千元!对患者当然是天大好事,但对投资者,那真是手起刀落,刀刀见血!没办法,国家大政,我们左右不了。预计今后两三年,贝达药业都只能在亏损边缘挣扎,因为研发费用太高又不能不加大投入,投下去还有一线希望,不投的话等仿药上来,马上掉下悬崖。

内容如涉及个股仅供参考,不构成任何投资建议!投资风险自负。投资有风险,入市须谨慎。

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