昨天如果你在看盘,除了5G借着工信部吹的东风出尽风头之外,应该还注意到另一个热门概念不幸失宠——燃料电池。
昨天燃料电池概念全线重挫,科融环境、力帆股份、美锦能源全部跌停,就连雪人股份、全柴动力这种短线资金的心头肉也未能幸免。
不过,机会都是跌出来的,新能源汽车就是未来,这是公认的。然而新能源车到底用锂电池还是燃料电池,就像麻辣火锅和清汤火锅谁是正统一样,争论不休,只不过在这里,可没有鸳鸯锅这种解决方案,所以在未来,锂电池、燃料电池只能有一个成为主流。
从我的观点看,锂电池虽然技术成熟、价格便宜、应用广泛,却不如燃料电池更有前途,电池生产、处理上有大量废物排放不说,续航力也远远不够,而且充的电大多也是火力火力发电而来,本质上只是把污染转移到了上游。
你可以想象一下,你开着新买的特斯拉,带着老婆出城,吃着火锅唱着歌,突然车就没电了,就算找到充电站,也得几个小时才能充满,这样操作哪来方便可言?
燃料电池就不一样了,比如纯氢燃料,一旦技术成熟,加气就像加油这么方便,烧完排出来的都是水,比锂电要环保得多。
只不过这个概念太超前,技术上还实现不了。尤其是产业链的中游环节——电堆的生产,最难。
所谓电堆,你可以把燃料电池想象成一个小型核电站,核电站的上游环节是核原料的生产(铀或者钚),中游环节是反应堆发电,下游环节是电力输配和用户,而燃料电池的电堆,就相当于核电站的反应堆,你可以脑补它的技术门槛和生产成本有多高。
由于现在电堆的生产技术不成熟,A股的很多上市公司也在提前布局,目前的技术突破有两条路:兜里有钱、科研人员多的大集团自己投钱研发,兜里钱紧、实力不够的公司就控股国外知名的公司引进技术。
所以,对于燃料电池概念股,真正有业绩爆发潜力的,是那些已经有商业用应,或已取得技术突破的公司,因为商业上的投放不仅可以带来现金流,用以补偿研发或投资现金流,还能通过市场反馈来完善新技术的研发,促进技术更早走向成熟。
从这个逻辑上,可以确定燃料电池股的三条筛选逻辑:
1、经营性净现金流持续增长,有持续的现金流,用以引进国外先进技术或投入研发新技术;
2、估值没有因为炒作而过高;
3、最好是基金重仓股,机构在投资前一般都会实地调研,基金重仓可以在很大程度上排除部分上市公司蹭热点的情况。
比如下面这家公司,经营性净现金流在14——18年末都非常健康,且总体快速增长。
而且,估值虽然有所回归,但实际股价仍长期运行在低位。
更重要的是,与很多概念股被游资、散户炒作起来不同,这只股票是基金重仓股,且持股比例越来越高。
这样的股票,即使目前仍在回调,后面中长线仍然是非常值得投资的股票,因为一旦燃料电池起风,真正布局良久的好公司, 一定是最先飞起来的。
责任编辑 张偲