前言:
从今天起,岱哥会陆续不定期地为广大散户朋友们挖掘A股里的中长线价值投资机会,很多朋友会说A股里不都是投机,哪有什么价值投资?非也非也,我们的大A股里从来不缺乏价值,缺乏的发现价值的眼睛。15年股灾至今,4年的时间里,许多个股的跌幅是相当巨大的。的确有很多个股当初是靠讲故事机构抬轿子,涨得虚高,现在跌下来也很正常。但是也会有小部分会是跌过头错杀了或者基本面其实发生了拐点,股价还没反应出来,接下来的系列,岱哥就来帮助大家一起挖掘其中的价值投资机会!
舍神剑——探路者
舍神剑是一把开山辟石的大剑。使者攻势力大无穷,钝重有力。是一把求的剑,代表重生,纯朴,恒心。这是晦明大师到天山的第一把剑,目的是开山劈石,重建新生。
今天来聊聊探路者,如果大家翻开该股财务报表,会发现该股已经17、18连续两年亏损,按创业板的现行制度,如果今年年报继续亏损,则将被强制退市。也正是因为业绩方面的原因,该股从15年的巅峰29.33,一路下跌,最低到过2.93,跌掉了整整90%!目前价格在4块左右长期徘徊,量能也比较低迷,应该说是关注度比较低的一只票。大家要问了,这样一只票,有啥价值呢?岱哥觉得他是一把舍神剑——重生!
公司是本土户外用品龙头,第一批创业板上市企业。公司旗下主要有户外用品和旅行两大业务板块,收入占比分别为67%和33%。前几年的业绩下滑,主要是公司多元化探索的不成功,投了太多自己不熟悉的领域,导致各类成本、商誉积增。公司17、18年大幅计提商誉等资产减值损失分别超2.5和2亿元,导致业绩出现较大亏损。
随着公司战略重心重归主业,预计未来将逐步剥离与户外相关较小的业务。今后的价值会体现在哪里呢?户外用品行业仍是蓝海,冬奥催化下有望站上风口!(1)行业辉煌过后持续洗牌,市场集中度不断提升。18年中国户外用品零售总额约250 亿元,同比增长2.1%。行业自身发展遭遇瓶颈+运动时尚领域(如Fila,Skechers 等)抢占份额,行业持续洗牌,集中度不断提升。(2)行业发展仅20多年,经历调整未来充满希望。户外用品行业仍处于发展初期,随着调整步入尾声,有望迎来新一轮增长。体育巨头安踏先后将Descente(专业冰雪服饰)和始祖鸟(高端户外)收入囊中,布局户外领域,证明行业仍充满机遇。(3)冬奥会红利不断催化,冰雪运动首当其冲,引领户外运动热度提升。冰雪写进十三五规划,催化效果显著。对标美国1980 年冬奥会极大促进冰雪运动发展,1970-1979 年间行业复合增速高达28%。2022年北京冬奥会也将显著促进中国冰雪以及户外行业快速成长。
最重要的,从公司今年已公布的业绩看,今年一季度主业收入已有约20%增长,净利润达3880-4550万元,同比大幅增长75%-105%,半年报预告业绩归属于上市公司股东的净利润盈利:7960万元至8450万元,同比上年增长230%至250%,拐点凸显,今年全年业绩可期。可以说,目前的价格还是低估的,中长线已具备了很强的投资价值!
注:价值投资系列旨在让股民朋友们树立独立思考纬度,形成正确投资理念,不构成直接买卖依据。