股票财经直播行情分析网-阿牛直播

股票直播视频行情分析

学习炒股票、牛股预测、短线炒股技巧、股票学习视频教程、最新股市消息、股票行情分析
  • 综合
  • 股票
  • 板块
  • 嘉宾
  • 课程
  • 基金
  • 经理
  • 说说
  • 快评
  • 消息
  • 好看
  • 话题

如果只能用一个指标选股,我会选择ROE!

积极
量化老班长 来源:量化老班长 20-01-13 15:47

巴菲特说过,如果只能用一个指标来选股,那他只看净资产收益率,即ROE。他觉得,净资产收益率能连续多年保持在20%以上的,是非常优秀的公司。

随着近年来,海外资金大量流入A股,也有不少股民觉得,在国外有效的投资方法,到了A股可能就没那么有用了,正所谓“橘生于淮南则为橘,生于淮北则为枳”,以高ROE选股,在A股市场里有用吗?

老班长就来深度回测一下。

净资产收益率高的股票,表现如何?

净资产收益率即ROE(Return on Equity),是企业净利润与净资产的比值,可以说是研究公司基本面时,最具代表性的指标;也是净利率、负债率、周转率三者的综合体现。

老班长选择以ROE作为指标,进行了不同阶段的回测,结果如下:

如果只能用一个指标选股,我会选择ROE!

图1  净资产收益率分位回测(2017.01-2020.01)

数据来源:点掌财经

如果只能用一个指标选股,我会选择ROE!

图2  净资产收益率分位回测(2014.01-2017.01)

数据来源:点掌财经

如果只能用一个指标选股,我会选择ROE!

图3  净资产收益率分位回测(2011.01-2014.01)

数据来源:点掌财经

回测显示,在2017年以来的横盘市里,净资产收益率最大的公司表现极其优秀,取得了正收益;而在2017年之前,反而是净资产收益率最差的公司,表现更好。

这或许是因为自2017年开始,A股市场重回价值投资的本源,逐渐由散户主导转变为机构主导,基本面优秀的公司,更容易吸引大资金的关注。

巧用净资产收益率,布局下一个贵州茅台

如果以净资产收益率超过20%作为选股指标,选出的个股组合是否有长期跟随的价值。

老班长以此为标准,进行了选时回测,结果显示,这样的股票组合,哪怕经过智能选时风控后,表现依旧不尽如人意。

如果只能用一个指标选股,我会选择ROE!

图4  净资产收益率超20%选时回测

数据来源:点掌财经

老班长希望能找到更有市场竞争力的好企业,因此在高净资产收益率的基础上,叠加毛利率大于60%作为选股标准。

如果只能用一个指标选股,我会选择ROE!

图5  高净资产收益率、高毛利率选时回测

数据来源:点掌财经

这一次回测的结果显示,组合表现极其出色,不仅年化收益率达到50%以上,风险回报率也高达1.72。

需要注意的是,复合这个标准的公司并不多,最新数据显示全市场仅有23家,集中在酒类设备制造等行业中,大多是大家耳熟能详的大企业,比如贵州茅台迈瑞医疗等。在关注这类公司的同时,也要做好择时,以免高位站岗。

如果只能用一个指标选股,我会选择ROE!

图6  高净资产收益率、高毛利率公司行业分布

数据来源:点掌财经

原来如此,你get了吗?纵观A股市场,随着价值投资理念的盛行,近几年股价长牛的公司,大多是ROE较高的公司。历史是具有研究价值的,如何寻找下一只茅台,高ROE+高毛利率,或许是一个不错的研究方向。

今天的市场有没有让你为之一振?指数早盘短暂回落后,便开启了持续上行模式,国产芯片新能源汽车等概念无惧大盘调整持续推升,市场做空情绪得以遏制。

你觉得什么指标更适合当前的市场呢?大家一起聊聊吧。

内容如涉及个股仅供参考,不构成任何投资建议!投资风险自负。投资有风险,入市须谨慎。

推荐

    点击输入您的评论(文明发言、理性评论,勿发恶意评论,禁止人身攻击)   请勿发任何形式的广告、勿私自建群、发布群号、QQ号或其他联系方式! 请勿向他人索要联系方式。请所有用户小心非官方QQ号,谨防上当受骗!
    

    精品说说更多

      推荐课程

        风险提示:观点仅供参考学习,不构成投资建议,操作风险自担。

        友情链接: 股市大盘 股票投资
        版权所有: 上海点掌文化科技股份有限公司 (2012-2022)
        互联网ICP备案 沪ICP备13044908号-1 广播电视节目制作经营许可证(沪)字第0428号 沪ICP证:沪B2-20150089 互联网直播服务企业备案号:201708210015
        沪公网安备 31010702001519号 违法和不良信息举报热线:021-31268888 网站安全值班QQ:800800981 举报邮箱:

        您还未绑定手机号

        请绑定手机号码,进行实名认证。

        立即绑定

        X

        您修改的价格将提交至后台审核审核时间为1个工作日,请耐心等待

        确定 取消
        X

        互联网跟帖评论服务管理规定

        第一条 为规范互联网跟帖评论服务,维护国家安全和公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益,根据《中华人民共和国网络安全法》《国务院关于授权国家互联网信息办公室负责互联网信息内容管理工作的通知》,制定本规定。

        第二条 在中华人民共和国境内提供跟帖评论服务,应当遵守本规定。

        本规定所称跟帖评论服务,是指互联网站、应用程序、互动传播平台以及其他具有新闻舆论属性和社会动员功能的传播平台,以发帖、回复、留言、“弹幕”等方式,为用户提供发表文字、符号、表情、图片、音视频等信息的服务。

        第三条 国家互联网信息办公室负责全国跟帖评论服务的监督管理执法工作。地方互联网信息办公室依据职责负责本行政区域的跟帖评论服务的监督管理执法工作。

        各级互联网信息办公室应当建立健全日常检查和定期检查相结合的监督管理制度,依法规范各类传播平台的跟帖评论服务行为。

        第四条 跟帖评论服务提供者提供互联网新闻信息服务相关的跟帖评论新产品、新应用、新功能的,应当报国家或者省、自治区、直辖市互联网信息办公室进行安全评估。

        第五条 跟帖评论服务提供者应当严格落实主体责任,依法履行以下义务:

        (一)按照“后台实名、前台自愿”原则,对注册用户进行真实身份信息认证,不得向未认证真实身份信息的用户提供跟帖评论服务。

        (二)建立健全用户信息保护制度,收集、使用用户个人信息应当遵循合法、正当、必要的原则,公开收集、使用规则,明示收集、使用信息的目的、方式和范围,并经被收集者同意。

        (三)对新闻信息提供跟帖评论服务的,应当建立先审后发制度。

        (四)提供“弹幕”方式跟帖评论服务的,应当在同一平台和页面同时提供与之对应的静态版信息内容。

        (五)建立健全跟帖评论审核管理、实时巡查、应急处置等信息安全管理制度,及时发现和处置违法信息,并向有关主管部门报告。

        (六)开发跟帖评论信息安全保护和管理技术,创新跟帖评论管理方式,研发使用反垃圾信息管理系统,提升垃圾信息处置能力;及时发现跟帖评论服务存在的安全缺陷、漏洞等风险,采取补救措施,并向有关主管部门报告。

        (七)配备与服务规模相适应的审核编辑队伍,提高审核编辑人员专业素养。

        (八)配合有关主管部门依法开展监督检查工作,提供必要的技术、资料和数据支持。

        第六条 跟帖评论服务提供者应当与注册用户签订服务协议,明确跟帖评论的服务与管理细则,履行互联网相关法律法规告知义务,有针对性地开展文明上网教育。跟帖评论服务使用者应当严格自律,承诺遵守法律法规、尊重公序良俗,不得发布法律法规和国家有关规定禁止的信息内容。

        第七条 跟帖评论服务提供者及其从业人员不得为谋取不正当利益或基于错误价值取向,采取有选择地删除、推荐跟帖评论等方式干预舆论。跟帖评论服务提供者和用户不得利用软件、雇佣商业机构及人员等方式散布信息,干扰跟帖评论正常秩序,误导公众舆论

        第八条 跟帖评论服务提供者对发布违反法律法规和国家有关规定的信息内容的,应当及时采取警示、拒绝发布、删除信息、限制功能、暂停更新直至关闭账号等措施,并保存相关记录。

        第九条 跟帖评论服务提供者应当建立用户分级管理制度,对用户的跟帖评论行为开展信用评估,根据信用等级确定服务范围及功能,对严重失信的用户应列入黑名单,停止对列入黑名单的用户提供服务,并禁止其通过重新注册等方式使用跟帖评论服务。国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当建立跟帖评论服务提供者的信用档案和失信黑名单管理制度,并定期对跟帖评论服务提供者进行信用评估。

        第十条 跟帖评论服务提供者应当建立健全违法信息公众投诉举报制度,设置便捷投诉举报入口,及时受理和处置公众投诉举报。国家和地方互联网信息办公室依据职责,对举报受理落实情况进行监督检查。

        第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位,存在较大安全风险或者发生安全事件的,国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈;跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施,进行整改,消除隐患。

        第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的,由有关部门依照相关法律法规处理。

        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

        请前往个人中心进行实名认证

        立即前往
        请选择打赏数
        • 10牛
        • 30牛
        • 50牛
        • 其它
        砖家也不容易,有你打赏更精彩

        该文章您还未购买,确定要打赏吗?

        付100牛即可查看有谁在踩

        您还未绑定手机号

        请输入手机号码,获取验证码进行手机绑定。

        获取验证码

        您的个人信息将严格保密,请放心填写

        赠人玫瑰 手有余香
        感谢您的鼓励,点赞之余再留个言吧!
        换一组 换一组