“五一”小假期结束。节前一直想关注分析一个重要的行业,直到这两天放假,使自己不得不花点心思进行详细分析。这个行业就是生物医药行业。
假期期间,肚子疼了2天,在医院排队一天。费钱费时费力。深刻认识到只有一个行业才会让用户可以不惜成本地掏钱,那就是生物医药。“哇、哇、哇”,肚子疼了2天2夜,思索着有什么东西一吃,肚子舒服了,可以大吃大喝大玩了。可惜,现在的健康技术水平还远没达到这水准,发展空间和潜力巨大。新基因编辑、可生物降解的传感器、设备管理疼痛、手术传感器、无导线起搏器等等,生物医药方面都是“硬”科技,门槛高,复制难度大。板块市场走势表现如下:
生物医疗板块量化图
这个曲线真“漂亮”,超跌后反弹趋势已经建立,指标显示“YES”即可建仓买入。在大消费概念的带动下,医药板块有望逐步走强,特别是如果大盘出现波动的情况下,医药板块的相对超额收益或将更加明显。前期行业板块终究没有跌破前期低点。行业利润决定市场趋势,医药生物行业的利润增长曲线如下:
医药生物行业利润
不到10年时间,利润涨了4倍多,注意是利润,不是营业收入。(现在肚子还疼 ,总要吃点药吧,尤其我们从小的固定思维中就是生病了就要吃药)健康业务的核心就是:制药。生病了,总要弄点药来吃吃才放心嘛。
药品
行业个股方面:
华东医药(低估值高成长的处方药白马)
国药股份(低估值区域商业龙头,资产注入概念)
云南白药(传统中药龙头企业,国企改革出现重大突破)
上海医药(低估值稳健增长的医药商业龙头)
迈克生物(一季报超预期的化学发光龙头,渠道整合与研发持续进行)
最后重点关注一些重组高成长的小市值医药组合,因为小市值组合是我最喜欢的:
医药小市值组合
当然,医药行业政策重大变化。卫计委强制推行的“公立医疗机构药品采购两票制”等改革措施现在已制定了明确的时间表。药品渠道重构、保障供应、票据查验等环节都可能经历短期的改革阵痛,医药工商企业应在合规的框架下不断提升效率,优化布局,共同致力于肃清医药流通积弊,在“两票制”环境下实现多方共赢。2017年也是该政策的落地大年。政策改革的推行,利润的持续高增,刚性需求的旺盛,使生物医药行业是不得不关注的一个行业板块。