来源:周凡
26-11-03 10:35
当前盘面与外围市场情况
市场整体表现
外围市场走势:昨夜欧洲盘基本红盘收市,亚洲盘普遍低开,日股休市,韩股低开3个点后回升2个多点;美股分化,道指红盘,纳斯达克、标普500调整。
A股当日走势:大幅低开,权重股下杀,成交量低迷,暂无扭转行情的强势信号。
当前市场状态判断
行情合理性:当前位置的震荡调整属于合理状态,多空分歧将逐步磨平,后续几天将迎来新的方向性选择,向上选择概率更大。
融资盘现状:昨日沪深两市合计流出超120亿融资盘,融资余额已从3万亿回落至2.3万亿,前期多数融资盘已被爆仓,剩余融资盘借反弹减仓。
最新稳市政策解读
央行相关支持政策
互换便利升级:央行开展第三批证券基金保险公司互换便利操作,将股票回购增持再贷款从阶段性安排转为长期制度性安排,利率降至1%且可展期。
机构资金额度:31家券商、基金公司已获得第三批互换便利1000亿额度,近日将启动操作,后续可按需追加额度。
证监会相关引导政策
主动ETF建仓要求:已完成募集的350亿主动ETF需尽快进场买股票,同时加大权益基金产品供给,引导基金管理人逆周期布局。
融资杠杆优化:当前融资活跃度下降、杠杆水平趋于稳健,将统筹研究优化融资保证金比例、可冲抵保证金折算率、维持担保比例等风控指标,适当释放融资空间。
长线资金动向:10月份长线资金通过ETF净流入超3700亿,在市场下跌过程中持续买入,当前综合持仓成本处于相对高位。
后续市场走势判断
短期行情预期
下跌空间有限:当前融资盘挤泡沫过程已接近尾声,继续大幅下探的空间很小,首先关注弱反弹能否站稳5天线,逐步走出圆弧底形态。
后续压力位:前期支撑位将转为压力位,重点关注上证指数3800点、深证成指13000点、创业板3000点的收复情况。
中期行情展望
反弹节奏预判:从当前到春节前预计会出现两波反弹,11月先迎来一波反弹,回踩后春节前再走一波反弹。
后续操作分界点:若两波反弹后上述关键点位能有效站稳,可继续看多做多;若无法站稳,则降低仓位至30%-40%做滚动操作。
具体操作与标的指引
通用操作策略
操作方式转变:当前不再适合持股不动,需在底部区间分批买入,反弹至高位区间分批高抛,通过反复高抛低吸逐步降低持仓成本。
后续热点方向:后续核心热点大概率转向传统消费、低位医药等低位传统行业,当前消费类个股走势偏强,医药板块长期震荡后最终将选择向上突破。
