五一小假期转瞬即逝，今日迎来节后首个交易日，在假期期间外围股市整体出现调整行情，因此对于今天的盘面并没有抱太大的希望。通过盘面来看，两市形成分化，都说一日之计在于晨，那么5月首日的行情是不是预示着，接下来的两市仍是结构性当道呢？

北上资金  节后首日小幅净流入 ！

节后首个交易日，北上资金再次卷土重来，不过全天出现分化，早盘阶段，一度出现大幅净流入，但随着两市开启跳水行情，北上资金净流入开始出现下滑，好在收盘北上资金仍有一定净流入，说明外资更偏向于大A股的长期投资价值！通过近两个月来看，北上资金流入天数大于流出天数，尤其是4月份，北上资金的活跃的明显增强，因此在外资看好逻辑不变的情况下，5月行情依旧可期。

逻辑思维：

都说第一印象最重要，而今日的行情也是如此，来看看节后的首个交易日的表现。5月被称作5穷的月份，行情向来不是太好看，一方面是年报和业绩报的结束，靴子落地市场会进入休整阶段，另一方面，进入到机构季度调仓换股的阶段，因此市场在轮换之际，就略显平淡了。

今日来看，顺周期的行情得到继续延续，由于假期期间，全球大宗商品出现大幅上涨，受此影响，整个黑色系，全天维持强势格局，在经济复苏的推动下，预期顺周期行情的继续得到较强的基本面支撑。医药板块早盘报出现分化，医美继续走强，但疫苗，医疗器械跌幅较大，不过随着医美行情的跳水，整个医药板块今日全线熄火，其实这也是好事情，持续的表现，需要做一次回撤有利于后期的持续性的延续。医药行业的成长性值得中期跟踪。

大宗商品  上涨动能不改   

五一假期期间，全球大宗商品再次迎来大涨，工业金属出现轮番上攻行情，其中铜价刷出近10年以来新高，由于下游需求上的提振，这也使得铜价从去年11月份开始迎来持续上攻的行情。此外，铝、锡、铅等也相继突破历年新高，目前在经济复苏的提振下，整个工业金属行业迎来持续上涨的逻辑，短期而言，可继续跟踪工业金属和稀缺资源行业机会。

整体来看，在过去的4月份，期货铜累计涨幅12%。其实对于铜价的上涨主要来自于内外因素两个方面，首先需求上的增长给予行业带来极大的支撑，作为全球经济最强的两大经济体，美国和中国对于铜的需求增长明显。其中在碳中和的推动下，国内风电和光伏以及新能源车带来极大的需求带动。其次，全球重要产铜国智利疫情仍然严峻，且出现罢工事件，这也进一步推动了铜价的上涨。

有色指数：

                                                                            有色指数—

                                                                                                            数据来源：阿牛智投

A公司：

公司是国内知名钒钛生产企业，通过阿牛智投公司基本面数据分析来看，公司收入33.6亿元，毛利率为13%，收入同比增长32%。毛利率同比上升13%，当季毛利率环比上升6%。

                                                                          A公司成本与收入—

                                                                                                            数据来源：阿牛智投

B公司：

公司是国内知名的黄金和铜生产企业。通过阿牛智投公司基本面数据分析来看，公司收入475.0亿元，毛利率为15%，收入同比增长31%。三年复合增长28%。毛利率同比大幅上升38%，当季毛利率环比大幅上升13%。

                                                                             B公司成本与收入—

                                                                                                            数据来源：阿牛智投

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