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严重缺芯!芯片行业迎来历史性大机遇!

孙铭 来源:孙铭 21-05-27 20:35

一、芯片已成信息时代发展的基础!

芯片作为半导体工业的核心技术产品,已经成为整个信息时代发展的基础,应用范围越来越广,成为越来越多的电子产品的核心部件。去年以及今年,芯片行业缺芯潮持续发酵,愈演愈烈,这给国内整个芯片行业带来了一次历史性的大机遇。

严重缺芯!芯片行业迎来历史性大机遇! 

国产芯片板块近年行情

国内芯片行业自去年开始行业利润大幅提升,而行情从2019年启动行情一路震荡走牛.自去年7月以来震荡调整至今,板块走势并没有走出匹配本轮芯片景气周期的大行情。从技术面看,国产芯片板块自去年七月以来,芯片行情震荡调整接近1年,调整充分,走势上已经具备启动新行情的条件。

二、全球芯片短缺的原因及影响!

一、电器智能化时代发展迅速,芯片作为电器产业的基础地位愈发凸显,众多行业对芯片行业需求大幅增加,需求爆发式增长是导致芯片行业本轮景气周期的根本原因。当前芯片代工企业订单量创历史新高,订单排期至少半年。

    影响:芯片需求快速、持续增长将成为未来很长一段时间芯片行业的新常态

二、芯片产能扩张门槛高,周期较长限制产能扩张速度。当前全球芯片产能满负荷情况下,当前芯片短缺依然极其严重,芯片生产线建设投资额巨大,动辄就需要百亿资金的先期投入,大规模先进制程生产线的建设投产,需要千亿以上的资金投入,并且建设周期较长,正式投建后需要一年半以后才能释放产能

    影响:投资门槛高,行业高壁垒阻碍新进竞争者,有先手优势的上市公司受益。芯片生产企业积极投产扩张产能,上游设备生产商最先受益。

三、本轮芯片短缺的情况是从美国用芯片制裁中国,打破了全球芯片**节奏开始的,为了应对芯片断供风险,芯片下游的需求方争相开启“备货模式”。比如制裁华为,为了规避缺芯带来的经营风险,华为开启了有史以来最大规模的备货,订货,全球大量产能被华为占据,进而引发下游部分企业为了维持正常运营跟进备货,备货改变了芯片需求产业的经营模式。

影响:芯片需求行业从原来的少库存,轻库存,到现在有条件的企业备货6个月之上的芯片库存,备货加剧产能短缺,产能短缺加剧备货需求,备货模式具有持续性,将会持续提振芯片需求

严重缺芯!芯片行业迎来历史性大机遇!

芯片国家战略:2025年实现芯片自给率70%

四、国家芯片战略定调,2025年实现芯片自给率70%的目标!国家统计局数据显示:2020年国内芯片进口超2.4万亿,国内芯片销*额超8800亿。据外媒测算,我国稳坐世界最大的芯片消费国宝座,约占全球总比重的33%,2020年中国芯片自给率或在15.9%左右,对于当前国内三万亿多体量的芯片市场而言,国内芯片行业迎来史诗级的巨大机遇

    影响:国家芯片战略影响下,未来五年将迎来历史上中国半导体市场的最好时期,至少会持续五年。

五、疫情影响企业正常开工运行,制约了芯片产能释放,芯片短缺后“炒家”进场加价倒卖,囤货待价而沽。

影响:阶段性短期事件驱动因素,对芯片产业链长期发展影响不大。

严重缺芯!芯片行业迎来历史性大机遇! 

国产替代进程下国产芯片利润大增

国产芯片行业平均净利润率在2020年1季度见到低点后至今持续提升,行业平均净利润创新高,并且今年一季度同比去年依然保持净利润高增长,一季度净利润平均净利润已经接近去年上半年平均净利润。一季度高估值回撤,以及资金对行业净利润增速降低的担忧已经消除!利润延续去年高增长,具备发动行情的条件。

总体而言,本轮芯片大的景气周期是智能化快速发展带来需求持续爆发式增长,美国利用芯片制裁叠加国内国家战略引导国产替代进程提速,以及芯片短缺造成已芯片为核心部件的下游企业转变经营模式开启备货等多重因素导致的国产芯片可以持续几年的景气周期和历史性机遇!国内芯片行业未来几年净利润将持续保持高速增长。

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        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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