国产芯片,风起于青萍之末,笋埋三年。
芯片之风,缘起于2018年上半年,某国用芯片来打压国内以华为,中兴为首的企业,摩擦进入了白热化阶段,该事件,让国内资本,充分认识到了芯片发展的重要性,在国家大基金的引导下,免税减税等政策利好的刺激下,国内开启了两年对芯片投资的热潮。但芯片扩产,顺利的情况下至少要1.5年才能正式落产能落地,一般需要两年左右。两年投资,扩产的产能集中落地于2020年。
国产芯片板块利润
这直接导致了2020年国内国产芯片板块出现了史无前例的利润增长,当年平均净利润比2019年同比增长62%!太棒了,在国内芯片半导体行业,从来未出现如此高速的增长,大资金从18年拉升19年上涨,20年七月之前加速上涨之后,整个芯片产能落地预期兑现,担心21年利润增速远远不到60%,担心增速下滑,叠加了去年国家大基金在部分芯片龙头中赚的盆满钵满,开始减持,长期投资的产业资本减持,给了芯片行业非常不好的预期。芯片板块从20年7月,持续调整到21年3月底,行情持续低迷。担心业绩增速下滑,担心产业资本减持。
随着2021年4月一季报的陆续披露,芯片行业的利润亮瞎了很多机构的眼,一季报净利润同比去年大幅增长123%!在去年产能落地,高速增长的基础上,再度获得了更高速的利润增长!大资金之前担心业绩增速下滑的悲观预期完全错了!犯错要承认,挨打要站稳,作为好学生的机构资金迅速纠错,开始加仓芯片。
芯片行业运行节奏
另一方面,产业资本扶持,减持是必然,是必然要退出的,芯片景气周期下的产业资本的逐步退出恰恰证明了行业发展态势非常好,不需要这么多产业资本扶持了,自然就要逐步退出。大基金这么快的退出,恰恰证明了芯片发展前景好,速度快,很多公司已经能够做到很好的盈利,不需要那么多资金扶持了。因此,整个芯片两个月的底部吸筹建仓后,迎来的是六月份的一轮持续放量拉升,板块创历史新高。
18年开始,芯片行业风起于青萍之末,笋埋三年。之后就是一朝破土,直指苍天的景气周期!
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