周期景气伊始,一招破土,直指苍天。
芯片之所以被誉为是“渣男”源自芯片的周期性,景气周期时间偏短,一般只有两三年,决定了上涨时间短,而一旦景气周期过去,那就进入漫漫长期的调整周期。上一轮的景气周期,是智能手机大量推广,导致的芯片需求大幅增加引发的,但当很多人人手一部手机以后,对芯片的需求就大幅降低了。自2016年以来,大部分的芯片都进入了降价促销,利润下滑的周期,全球都如此。
国产芯片板块利润
除了先进制程的芯片,很多下游需求端,为了不断提升性能,不断使用更高制程的芯片,导致了先进制程芯片依然是需求充足,独立景气以外。整个芯片行业,直到2020年,都是王小二过年,一年不如一年(参考图中国产芯片板块平均利润),随着利润的逐年下滑,迎来的漫长的调整阶段。
这一轮全球的芯片景气周期,从2020年下半年开始,芯片供需平衡被打破,大量的需求爆发导致了芯片供不应求。更准确的是2020年四季度,芯片涨价为标志,开启了一轮新的景气周期,今年芯片巨头们又经过了几轮涨价,涨价后利润空间打开,很多企业为了追求更多的利润开始先后扩产。
国产芯片在建工程
但是!扩产也至少要一年半以后才能见到新产能!也就是,涨价开启是从2020年四季度开启,那时候反应最快的企业开始扩产,产能也要到2022年的年中,才能释放出来!记住,这是反应最快的企业扩产的产能释放的时间。这个时间点以前,芯片的需求一直会保持非常旺盛,持续供不应求,生产成本相对固定,芯片持续涨价,涨起来的空间全!部!都!是!利润!利润空间彻底打开,景气周期逐步迈向高潮的阶段!
大部分人不理解芯片涨点价能咋样,还能上天咋地?答案是能!比如,芯片巨头上半年有的连续四轮涨价,还有更过分的!央视报道,部分德国产的芯片,去年的价格是在3.5元一个,今年已经涨到16.5元,相比之前一个芯片已经涨到近5倍的价格。成本几乎没增加,涨出来的13元,全部是利润!那么,细思,利润增长要多少倍?
一招破土,直指苍天。
18年开始,芯片行业风起于青萍之末,笋埋三年。之后就是一朝破土,直指苍天的景气周期!
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