来源:画说基本面
21-07-07 20:58
节目嘉宾:孙铭、余兆荣
孙铭认为今年对资本市场影响非常大的一个因素就是大宗商品的涨价,或者说是原材料的涨价。他们的涨价直接影响的就是传统制造业日子非常难熬。这次原材料的上涨幅度基本上很多接近一倍了。这种情况下传统制造业的利润空间被压缩的非常厉害。甚至有一些已经面临着全面亏损的风险。所以传统制造业现在属于是进入到了利润下滑的负面预期。

孙铭:大宗商品涨价后的连锁反应!
由于传统制造业的整体预期下滑,他所带动的连锁反应就是银行的坏账预期也出现了一定的提升。这也是上半年银行板块表现一直不太好的一个很重要的原因。券商板块今年的表现也是差强人意。第一点就是全面注册制的消息没有出现。第二点就是市场的成交量一直都是维持在一万亿,没能达到一点五万亿水平,所以券商也很难起一波行情。另外一方面保险板块也因为疫情的原因利润出现了明显的下滑。
亮亮:对当下市场的趋势怎么看?
因为整个金融板块的盈利预期都被压制了,所以指数层面上涨的空间并不是很大。但是创业板和科创板所代表的景气赛道品种现在还是处于景气周期中。比如说新能源车、医药、光伏等等。他们会带动创业板和科创板出现持续性的上涨。也就是说因为大宗商品的涨价,抑制了大金融以及传统制造业的发展,但是也让新兴的高端制造业处于一个景气周期中。这样的分化特点当下非常明显。

余兆荣:指数层面不必恐慌!
余兆荣认为指数层面现在完全没有必要恐慌。指数层面我们有一个观点叫做“破关寻底”,这里的关就是三千五百点整数关口。而今天上证指数也是到了三千五百点附近之后卷土重来,延续上涨态势到了尾盘。在市场区间震荡状态下市场成交量维持在万亿水平。在这样的成交量下市场机会一直会有,我们要做的就是把握其中的机构行机会,而不是在这里过分恐慌指数。
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(责任编辑:秦进华)
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