仓位控制,就是按计划保持流动资金,任何时候都不要满仓操作,目的就是控制风险。作为一个合格投资者,学会仓位控制是致胜关键。严格、科学的仓位管理将让你投资收益稳步增长。
有仓位管理专家测试过,通过抛硬币决定做多还是做空。在这样随机决策下,依托好的仓位管理技术依旧可以赚到钱。
在股市里,谁也没办法抓住绝对的底部和顶部。能抓到一个是升浪的主要部分就已经是成功的操作了。而且,只要抓到了,可以增加仓位来增加收益,然后后期逐步减仓来巩固利润,这是一个完美而成熟的操作过程,即使后来行情证实当时是买在高位,我们也可以通过利用剩余的流动资金在相对支撑位进行补仓,以降低成本。但是,如果投资伊始就满仓操作的话,母庸质疑,风险随之响应增大,被套牢或割肉的情形就可能发生。
仓位控制的道理浅显,但操作起来是相当有难度,科学地控制仓位是一门博大精深的学问,我谈谈个人的几点浅见
在使用仓位管理模式之前,首先我们要给市场定性,市场是上升趋势,还是震荡趋势,还是下降趋势。不同趋势,我们是可以采取不同模式,增加账户的抗风险性。
实际上很容易定性,主要是观察几个参考指标。
一、上升趋势
1、几个主要股指在中、长期均线之上。
2、最近1个月,涨得个股多于跌的个股。
二、震荡趋势
1、主要股指在一段时间内,一直在一个区间内震荡,均线缠绕
2、涨跌个股基本平衡。大多数个股也一直在震荡
三、下跌趋势
1、主要股指在中,长期均线以下。
2、最近1个月,跌的个股多余涨的个股。
给大环境定位之后,我们可以通过几种策略指导操作。
实际上不同的趋势,针对的模式,更多是资金配置上的,如果市场定位是上升趋势,那基本大多数时间可以接近满仓。
如果市场定位震荡趋势,看震荡位置可以将仓位控制在7成左右。
如果是下降趋势,建议将仓位控制在3——4成左右。
如果是极端的下跌趋势,则仓位控制在1——2成或空仓为好。
对于不同市场,有不同资金策略,那针对仓位管理的模式,又可以分为以下几种配置模式:
一、以均线为基础的持股思路
1、10%左右的资金买强势股(5日线)
2、30%的资金持有回踩了10-20日线左右的个股
3、35%的资金持有30日线左右的个股
4、剩下25%的资金持有55均线和89日均线个股
因为我们知道是上升趋势,所以一般个股跌破55均线和89均线很难继续下跌了,所以一般持有这样的股票,下跌空间有效,这样无形当中就有一部分仓位一直很安全。从这配置策略来看,我们可以主要配置4——5个股即可。
这样的配置好处就是可进可退,我们可以假设市场在这样的情况下出现下跌,但是一般下跌都会在关键均线出现反弹。
那么10%左右的资金会从5日线跌到10日线左右。10—20日线的个股会跌到30日均线。而30日线的个股会跌到55日均线附近。而55日均线的个股会跌到89日均线。只要不是拉得比较急的个股,一般这些均线之间的距离不会超过5%,这样一旦市场出现下跌,一般整体仓位回撤差不多就是5%左右。
二、以市盈率为基础的持股思路
从自己关注的个股里面选出以下几类:
1、低于平均市盈率的个股(30%)
2、等于平均市盈率的个股(35%)
3、大于平均市盈率的个股(15%)
4、极低市盈率的个股(20%)
当然,以上仓位可以动态调整,一般情况下,极低的市盈率就说明了市场短期内并不是特别看好,看到这样的个股下跌空间有限,相对安全。所以这样也动态平衡了资金回撤的风险。一旦行情偏好,都有上涨机会。
三、以平均涨幅为基础的持股思路
在一轮行情进入一定阶段后,大部分个股都会出现一定程度的上涨。所以基于这个思路,先确定市场的平均涨幅。然后我们可以根据以下情况配置仓位
1、低于市场平均涨幅的个股(40%)
2、等于市场平均涨幅的个股(35%)
3、大于市场平均涨幅的个股 (25%)
四、以细分行业为基础的持股思路
这个策略不好量化,很多时候。因为每个人关注的板块不同,主要思路就是分散持股,不要重仓持有同一个板块的几个股,应该分仓持有多个板块的个股。
五、以成长性与低估性为基础的持股思路
比如持有一定比例的成长股,一定比例的低估股,低估的意思,个人觉得应该是同行业进行对比(占80%),拿个股跟整个市场进行对比(占20%)。
六、以事件驱动和资金驱动为主的持股思路
这个主要是观察几个方向
1、外围市场的热点,反推A股市场热点
2、政策导向,以政策风吹到哪里,就买到哪里
3、以资金推动为主,发现集中放量持续推高的个股。
七、以设定目标价(或目标市值)为主的持股思路
这个思路主要讲目标股设定2—3个目标价,到达不同的目标价给与不同程度的减仓。减仓之后的资金可以再埋伏和挖掘新品种。
比如说某一个股当前价格为10元,设定15元,18,20元目标价(不同价格所对应不同市值)假设你在10元买进1W股,涨到15元时可以卖出30—40%,涨到18元时在减30%,最后在20元附近减完,但是当你持股到18元时,发现该股空间可以到25,那么可以不用减仓。具体操作策略需要动态改变。
这个具体仓位配置比例,就可以根据自己对风险的理解以及大盘涨幅做动态配置,核心思路就是让自己持仓比例处于对自己风险较低的地位。以上几种模式可以混合配置,不一定非要只采用一种模式。
也给大家讲讲市面上常见的仓位管理方法:
1、漏斗仓位管理法
这种仓位管理法,要求初始进场资金较少,仓位较轻,如果行情按相反方向运行,后市逐步加仓,进而摊薄成本,加仓比例越来越大;而正是初始风险较小,成本摊薄速度快,漏斗越高,盈利就越可观。
运用这种仓位管理法主要风险就是:一旦方向判断错误了,没有办法获利出局。且后期随着仓位越来越重而导致资金周转困难。这种方法适合趋势交易者。
2、矩形仓位管理法
这种方法要求初始进场资金量占总资金每次都是固定比例,如果行情按相反方向发展,之后逐步加仓。降低成本。加仓都遵循这个固定比例;对风险进行平均分摊,平均化管理。在持仓可以控制,后市方向和判断一致情况下,会获得丰厚收益。
其主要风险就是:成本摊薄越来越慢,很容易陷入被套局面。这种方式适合稳健投资者。
3、三角仓位管理法
这种仓位管理法,要求初始进场资金较大,后市行情如果按相反方向运行,则不再加仓,如果方向一致,逐步加仓,加仓比例越来越小。按照报酬率进行仓位控制,胜利越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中,会获得很高收益,风险率较低。
该方法主要风险来自于:初始仓位较重,对于第一次入场要求较高。这种方法适合高技术投机者。