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来源：刘欣
21-07-30 16:37
时光飞逝，一转眼地功夫，整个7月份的交易已经全部结束了。还记得在7月初的文章中，笔者对于7月行情的预判是，指数很难出现“翻身”的走势，并且在操作中要“留一半清醒，留一半醉”，防范市场风险的同时，要积极把握个股的结构性机会。现如今回顾整个7月份的市场，主板沪指出现过最大近300点的下跌，而锂电和稀土成为7月份涨幅最大的板块。
进入8月份后，总体市场走势又会发生什么变化呢？笔者认为，8月初期主板指数还有进一步震荡回落的可能性；而进入8月中后期，指数方面维持横盘震荡的可能性较大。总体来说，8月份的市场会以整固为主；与此同时，个股的结构性行情依然会在贯穿整个8月份的市场，但是在方向上面会有新的变化。并且在8月份的操作中，作为普通投资者而言，需要遵循三大操作原则。
「市场逻辑」
原则一，指数趋势决定仓位配比
在结构性行情中，关注指数的作用不是简单地判断市场未来的趋势。而是通过关注指数的情况，来决定自己整体仓位水平。简单来说，当主板指数趋势向好，在仓位方面可以加重；反之，则需要在仓位方面做好一定的控制。从今天整体市场的走势情况来看，主板沪指并没有延续昨天反弹的态势，继续呈现出弱势震荡的态势。需要特别注意的是，今天盘中上证50指数再次创出今年以来的新低，这说明当下市场中权重类个股还没有真正企稳，因此在下周的市场中，不排除主板指数还有继续震荡走低的可能性。虽然这几天近期一些强势板块又出现活跃的走势，但是在主板指数没有真正企稳前，普通投资者在操作中要注意仓位配比。
原则二，防范“宁组合”出现震荡的风险
虽然从7月下旬基金公布的中报情况来看，“宁组合”代替了“茅指数”成为大资金新的“抱团”方向。但是客观地来说，目前多数“宁组合”的板块和个股处在高位，存在高估值如何化解的风险。因此在8月份的市场中，作为普通投资者，在一方面继续关注“宁组合”板块中的个股机会；另一方面更要防范基金再次进行调仓换股，选择新的“抱团”方向的风险。从本周三以来，虽然前期一些强势板块又出现了卷土重来的迹象，但是这些板块再次呈现出热点快速轮动的特征。而这种迹象也说明，资金在这些板块中运作也属于短期行为，未来需要防范该类个股震荡的风险。
原则三，关注高景气赛道和新的结构性机会
对于目前处在高位的近期“强势板块”而言，未来只能通过高成长性来化解该类板块“高估值”的风险，目前来看，像军工、新能源车以及有色等板块后续应该具备较高的成长性，因此该类行业的景气度还能在8月份维持；与此同时，在8月份的操作中还可以关注一下低估值的板块，以及具备高成长性目前仍处在较低位置的板块。而低估值板块方面，笔者建议重点关注农业、建筑和建材等板块，此外对于三胎概念而言，目前来看这不是简单二胎概念的复制，未来在这个概念中会有很多相关配套政策出台，因此该板块有可能成为8月份市场中新的成长性板块，值得重点关注。
「热点策略」
从今天市场的整体情况来看，虽然个股的结构性行情又出现逐步活跃的迹象，但是与此同时我们又看到权重类个股还在不断震荡地走低。这种情况的出现，只能说指数风险目前还没有完全化解，未来市场还存在继续震荡的风险。此外，对于部分高位的板块和个股，还要谨防出现整体性调整的风险。对于上述高景气赛道的板块，要重点关注再次走强的个股机会。
从具体的方向上面，笔者建议在前期强势板块中，可以重点关注军工、新能源车和有色等板块的机会，而这类板块具备一定的高成长性，重点把握其中的个股机会；同时在新赛道中可以重点关注三胎概念中的机会。而相对稳健的投资者，则可以关注那些低估值板块，如农业、农药和建材建筑板块中的机会。
8月份的交易即将开启，在任何一个月的开始之前，我们都需要对于当月市场的趋势，个股的方向以及相关操作策略有一个总体的框架。同时在实际的操作中，还要根据市场的实际变化，进行不断地修正或改变。相信8月份的市场是充满挑战的，但同时又是充满机会的一个月。希望广大的投资者朋友，在8月份收获更多的机会。
机会，永远青睐于那些有自己“方法论”的投资者朋友们！
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