来源:行业预测
21-08-02 17:11
节目嘉宾:孙铭、余兆荣
孙铭认为白酒板块的总市值与对应白酒的净利润有很高的相关性。如果打开几家主要白酒公司的总市值和净利润图表你会发现,两个数据的柱状图基本上就是一样的。但是贵州茅台作为白酒板块中的标杆,它有着很明显的技术优势和规模优势,所以一般来说某一家白酒的净利润是茅台的十分之一,它的总市值是小于贵州茅台总市值的十分之一的。

孙铭:白酒的大机会来源于涨价!
因为贵州茅台的标杆作用,很多白酒的走势都是以贵州茅台为标准锚定的。山西汾酒三年的复合增长率是45%,是贵州茅台三年复合增长率的二点五倍,所以今天茅台涨了四点几,而山西汾酒涨了八点几。而酒鬼酒的三年复合增长率达到了茅台的三倍,所以酒鬼酒今天涨停了。这些数据很明显都是以茅台的数据为基础来锚定的。
于静:对当下的白酒板块行情怎么看?
这次白酒板块发生明显回调的一个很重要的原因就是茅台的利润增速不及预期。以往贵州茅台的三年复合增长率都是20%以上,但是这次只有百分之八点五左右。而影响这次贵州茅台利润增速大幅下滑的主要因素就是政策面限制了贵州茅台价格的上涨。所以接下来白酒板块要重点关注的就是茅台价格的政策面如何变化。等到贵州茅台的涨价回来之后,它的利润增速也能重新提上来,这个时候白酒板块就会有大机会。
余兆荣:锂电资源可以重点挖掘!
余兆荣认为当一个板块的中期行情要结束的时候就是我们真的要撤退的时候了。现在的锂电、光伏板块行情就属于是到了后半段行情了。这种情况下找准里面的标的和入场时机就可以。从细分来看,锂矿可能是核心关注的焦点,矿的核心逻辑就一个字:涨。上周澳洲拍卖,明显的跳着上涨,所以未来矿这一块还是有机会的,锂电资源可以重点挖!
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(责任编辑:秦进华)
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