
面对昨天股指的大涨,部分投资者还在讨论市场风格会不会由此切换?而从今天盘中的情况来看,整个市场的风格又从低位的权重类个股,似乎切换到部分防御性品种。那么本周还剩下的三个交易日内,市场风格方面又会发生什么新的变化?
面对8月份开局之后市场的相关表现来看,笔者认为,在当下的市场中,作为普通投资者而言不应该盲目去猜接下来的市场热点,以及未来指数方面的变化。在8月份的操作中,普通投资者应该牢记当前市场中存在“三不变”的情况,这样就可以应对未来市场出现的各种各样的变化。
「市场逻辑」
不变之一,客观认清当下指数的情况和作用
昨天在权重股的带动下,主板沪指出现了近期罕见的大阳线。但是从目前整个市场中权重类个股的走势情况来看,昨天这个位置的上涨更多地可以理解为“超跌反弹”。未来整个市场不仅不具备持续上涨的可能性,而且接下来整个市场在近期低点附近出现“弱势震荡”(指前期低点还会被考验)的走势。因此不能把热点轮动当成市场风格的切换。此外在上周末的文章中,笔者也重点讲到了当下指数对于普通投资者的操作作用,指数的涨跌并不是市场操作的依据,只不过可以通过判断指数的涨跌,来进行一定的仓位控制。从今天主板指数的表现来看,明显受到了上方的压制,因此短期内整个市场将出现继续出现震荡的走势。
不变之二,政策使得部分低位板块的价值显现
从上周末召开的管理层经济工作会议的精神来看,在货币政策开始继续保持稳字当头的特征,同时还会向中小企业和困难企业放水;而财政政策方面则会比上半年更加积极,原因是今年地方债的预算是4.47万亿,而目前仅仅完成了1.48万亿的发放。因此接下来地方债的发行会出现明显加速,而地方政府拿到钱后会加大基建方面的投资。因此从这个逻辑情况来看,大基建板块中的工程机械、建材和建筑等板块目前的投资价值正在显现。其实从工程机械板块的走势来看,从今年6月中旬开始就拒绝回调,而且目前该板块走出了底部抬高的特征。因此未来对于大基建板块可以重点关注。
不变之三,各种风格不断轮动将是市场的主要特征
在今天市场中,由于受到各种利空消息的影响,使得游戏和半导体芯片板块出现了较大幅度的回调。但是不能因为部分强势板块在8月份出现集体回调,我们就武断地认为市场风格会进行切换。而当下市场最明显的风格就是热点板块的轮动,不仅会在前期的一些强势板块,如军工、新能源车、半导体芯片和锂电板块中轮动;而且也会使得部分低位板块出现短暂的活跃。而在具体的操作中,看到某些板块活跃后再行介入,往往又会买在阶段性的高点。因此笔者认为,激进的投资者可以继续在前期强势板块中寻找机会,而相对稳健的投资者,倒是可以在建筑建材和农业板块中寻找低估值回升的机会。
「热点策略」
对于整个市场而言,经过了昨天的大幅上涨后,笔者认为未来会进入指数弱势震荡的过程,目前来看股指在这个位置上面也不具备继续向上攻击的动能,由此同时部分权重类个股短期走弱后,反而对在一定程度上对指数产生负面的影响。就像今天午盘券商板块的冲高回落,一度带动指数持续下滑。在操作策略方面,依然要坚持轻指数而重个股的操作。
在昨天的文章中,重点给大家分享了三胎概念的相关逻辑,从今天该概念的市场表现来看,部分个股的确开始出现了走强的迹象。由于该概念是在上周末经济工作会议上传出的重要方向,而其他方向如新能源车、补短板的核心技术和种业等都是接下来我们可以关注的重点方向。而补短板的核心技术依旧可以聚焦于半导体芯片等相关行业,而种业方面可以聚焦于农业板块中的科技股。
今天市场的走势,或多或少会给那些期盼在8月份指数上有重大突破的投资者,带来一丝地失望。而面对这两天市场中又出现的热点轮动特征,笔者还是建议广大投资者朋友,不要盯住市场的表面现象,而是透过现象,可以关注到当下市场的本质情况。而本质方面,就是忽略指数的影响,把精力放在大资金聚焦的个股上面。而且从8月份目前的情况来看,新的热点板块似乎也在市场中运用而生。
面对这个市场,不是期待市场出现我们希望的变化,而是我们应该积极迎合市场的变化。这样才不会在市场发展中被淘汰。