八月份两周的交易结束了。简单地总结一下，8月份主板指数似乎非常强劲，两周反弹已经完全收复了7月最后一周的大阴线；8月份市场的热点也似乎非常活跃，不仅前期处于高位的强势板块继续出现活跃外，处于低位的各种权重类个股也出现了整体性的异动。但是就在这种市场和个股活跃的背后，8月份的市场也正面临三大变局的“洗礼”。

那么此时此刻，市场正遭遇什么的大变局呢？这一系列变局出现之后，8月份后半个的市场又会出现何去何从的局面呢？究竟哪些行业和板块，在8月份的市场中还会出现强劲的走势？在这里笔者不仅会把当下市场遭遇的三大变局跟广大投资者朋友进行阐述，而且从目前市场的情况下，笔者预判8月份后半个月的主板沪指经过前期的反弹之后，接下来出现整体性回落的可能性较大。

「市场逻辑」

变局一，整个市场的宏观环境已经发生变化

从目前相关的经济情况来看，下半年整体宏观经济环境大概率呈现出“社融底部震荡+经济增速小幅下行”的特征。一方面周三公布的7月社融增速继续下行至10.7%，创本次社融下行低点。不过往后看，虽然社融增速7月超预期下行，但年底有望企稳上行。主要原因在于后续上半年拖累社融的几大因素大概率均会迎来边际好转；另一方面预计三季度GDP的增速将进一步放缓，整个2021年全年的GDP增速将呈现出前高后低的情况。在这种宏观经济的预期下，未来只有靠政府主导的投资来进一步维持下半年经济稳步的增长。与此同时未来的货币政策也不会出现明显放水的迹象。因此对于A股市场而言，下半年要靠推动权重股拉升指数的可能性不大，结构性行情将是未来市场的主要特征。

变局二，主板沪指正面临月K线上的压制

虽然从周线角度来看，连续两周沪指反弹已经完全收复了7月份最后一周市场出现的大阴线。但是如果进一步从月K线的角度来看，整个7月份沪指出现了一根实体超过200点的大阴线，而8月份连续两周的反弹也只不过让市场回到了7月份大阴线的中分位，并且从目前情况来看，推动8月份主板沪指反弹的低位权重股目前又出现了全面休整的态势。在这种情况下，一旦低位的权重股失去了明显的反弹动力后，接下来继续呈现出震荡回落的可能性较大，届时还会进一步影响主板沪指的走势。此外从茅台这几天的走势情况来看，不排除未来还有挑战前期低点的可能性。因此从技术角度看主板市场，不仅目前正遭遇压力位，而且未来呈现震荡回落的可能性较大。

变局三，高位板块已显疲态未来面临全面分化

客观地来讲，进入8月份之后，前期在整个市场中处于高位的强势板块就出现了不同程度分化的走势。而未来这些板块中个股不仅面临全面地分化，而且部分个股还存在进一步出现调整的可能性。如锂电池的龙头板块宁德时代，目前在高位构筑阶段性头部的可能性较大。而今天盘中盐湖股份也出现了冲高回落的走势，本周到目前为止该股的换手率只有40%多，在下周还将进一步关注该股的换手率情况，看看该股能否在短期内可以替代宁德时代，成为新的龙头个股。此外半导体和新能源车板块在今天也出现大幅震荡的走势，如果在未来的时间点这些板块中没有新的龙头个股活跃，或者说没有新的热点板块出现的话，则整个市场短期内将出现热点不济的局面。而这种情况的出现，也会使得短期内的市场进一步出现震荡。

「热点策略」

在昨天的文章中，笔者重点强调大家关注一下万得全A指数的情况，这样可以更加清楚地看清整个市场的真实情况，而该指数反应的市场正处在今年2月份和7月中下旬的高点位置，很显然当下市场的基本面和资金面情况，并不支持指数在这个位置出现向上突破的走势。因此在这种情况下，整体市场接下来出现震荡的可能性较大，在近期的操作中要做好仓位方面的控制。

当然即使在未来指数出现震荡的背景下，依然可以对市场中有政策面支持的低估值板块进行重点关注。比如周五市场中出现活跃的种业板块，恰恰就是笔者近期反复强调的，在7月底重要会议上提及的未来方向。此外还有工程机械和高端制造等板块，也应该成为当下市场关注的重点。而一些近期强势板块，如军工和新能源车如在下周出现大幅震荡的话，则也是我们短期内可以进行介入的好时机。

有人说，市场是感性的，因为任何一个消息面的刺激，都会在市场中泛起不同的“水花”；市场又是理性的，因为最终支持股价长期走强的基础还是要看基本面和估值的情况。因此对于我们的投资者而言，每一个人进场之后就要想清楚，我要的是什么，并且在这个过程中还要坚守自己的投资原则，不要因为股价的短期走势而轻易地变化。

眼下的市场，又将面临一场感性和理性的碰撞。这个时候，你们又该如何抉择呢？