进入股市,最先要清楚的不是赚多少,而是允许自己亏多少;买股票的时候首先考虑的不是能涨多少,而是在这个地方还会不会跌,还能跌多少。
认识和评估风险是我们炒股的第一要务,特别是对历史性大级别的系统性下跌风险的认识和预判尤为重要,深刻认识大盘风险的性质,对我们规避风险和把握机遇大有益处,当我们看透大盘极端的风险后,就能够预测、承受和控制风险,从而把握机会。
一、一张总图道破股市极端风险红尘
风险究竟有多可怕?图1-1是2005—2015年十年间大盘经历的两次牛市结束后的极端系统风险月线图,2005年大级别系统风险最大极端跌幅是70%,中间一段最大跌幅是43%,2016年最大跌幅是46%,这是不是很恐怖呢?
当然了,极限的跌幅并不是一次完成的,中间总会有几次不同级别的反弹,虽然大盘暴跌,其中仍然有很多股票创历史新高,下面我们来对大盘在熊市各阶段的风险做进一步分析。
图1-1 2005—2015年大盘经历的二次牛市结束后的极端系统风险月线图
1.大盘历史大顶确立后的熊市初期的极端风险
这里,我们首先要学会判定大盘运行的性质,在一轮历史性牛市行情确定结束以后,大盘系统性的巨大风险即将来临,后期股价的大幅下跌就成为必然。在此背景下,我们要保持高度警惕,无论政策如何利好,氛围如何火爆,千万不可抱有任何的幻想,我们要做的只有一件事:彻底卖出手中的股票空仓观望,在此背景下,对各路机构资金来说,出货是其唯一的目的。
图1-2为2015年6月后上证指数,大盘在熊市期间,指数单次极端跌幅一般在30%左右。风险与机会并存,每次的大幅下跌后都有暴力反弹,在操作上,如果你想参与反弹,请耐心等到大盘跌幅达到30%左右,结合盘面各项技术指标验证后再进行考虑。
图1-2 2015年6月后上证指数
2.大盘震荡期间的阶段性头部的极端风险
图1-3是2016年2月初的上证指数,当大盘经过较长周期的三轮甚至是四轮下跌后会转换到熊市震荡筑底阶段,指数下跌跌幅会减少,单次极端跌幅一般在20%左右。
在此阶段,虽然盘面表现非常冷淡,成交量稀少,但先知先觉的资金会开始布局,热点会逐渐出现,所以此阶段的风险会小很多,基本适合短线和波段操作了。
图1-3 2016年2月初的上证指数
3.大盘在熊市末端牛市初期的极端风险
图1-4是2014年1月初的上证指数,当大盘经过较长时间的震荡筑底,因各路资金开始建仓,封杀大盘大幅下跌的空间,指数单次极端跌幅一般在10%左右。
在此阶段的盘面表现来看,先是小幅度的此起彼伏,然后是横向震荡,指数涨不起来,也跌不下去,但盘面热点开始涌现,领涨龙头个股会率先启动,正是大力度布局的好时机,也是技术高手们的天堂。
图1-4 2014年1月初的上证指数
4.大盘在牛市回调阶段的极端风险
图1-5是2014年7月的上证指数,大盘处于牛市各阶段运行趋势之中,大盘深幅下跌的概率和风险就更小了,如果发现大盘在跌幅5%左右便是止跌买入机会,所谓“千金难买牛回头”就是这个道理。
大盘在这样背景下,对一般投资者而言,买入持股是最好的选择。对于善于捕捉主升浪的朋友们来说,这个阶段是操作个股主升浪最好的时机。
图1-5 2014年7月的上证指数