大势解读:
周四A股三大指数涨跌不一,沪指收盘小幅下跌0.57%,收报3465.55点;深证成指上涨0.23%,收报14487.36点;创业板指上涨0.92%,收报3278.36点。两市成交额达到1.21万亿元,行业板块涨少跌多,航天航空板块领涨,保险与酿酒板块领跌。北向资金净卖出107.83亿元。受外围因素影响,市场再度陷入调整的泥潭。外围的走弱,主要是受周三晚上美联储的会议纪要提到了年内预计宣布缩减购债计划,并承认了通胀的威胁。这是疫情爆发后美联储推行宽松政策以来首次在会上明确讨论缩减购债,基调偏鹰派。
其实美联储货币政策收紧是迟早的事,就像悬在全球资本市场头顶的一把达摩克利斯之剑,如果美联储政策引发美股大幅下跌,那么也会对A股情绪造成冲击。在这个背景下,我觉得更需要好好研究A股自身基本面,寻找高景气赛道、并且优中选优。
最近的行情其实比较混乱,热点今天一个,明天一个,切换比较快,持续性很差。再看成交量,资金仍旧很活跃,两市成交金额已经连续22个交易日突破万亿。但如此大的成交量也没能形成合力将指数顶上去,这说明市场在这里分歧是巨大的。市场还是继续当反抽来对待,尤其是今日北上资金大幅净流出超过100亿元,占总的成交金额的比例接近1%。上一次北上这样大幅净流出是在7月26日。今年以来,净流出超过百亿的,算上今天也就3次。
虽然今年的行情比较煎熬,甚至不排除会继续下跌,但我想强调一下的是,我们依然在一轮牛市的进程中,只是这一轮牛市可能有点久,中间休息的时间也会有点久,请忍一下。这一轮牛市存在的基础,就是“房住不炒”的大背景叠加国家希望资本市场大发展,所以房价受到控制,居民储蓄在不断地搬家。之前我们就说过,股市上涨的基础,基本面其实还是其次,最主要就是有增量资金入场,推升市场。
现在市场的玩法,其实就是轮动,一部分股票先调整,比如金融,消费,他们调整的时候其他板块上涨。然后等其他的板块调整的时候,先期调整的板块再上涨。今年市场中基金的表现相对前两年要差,老司机都知道这是预期之中的,因为2019年40%以及2020年60%的行业平均收益不会长久。所以,今年市场中部分行业选择了自己先行调整,消化了一部分估值的压力,这正是好事。当下市场中最大的不确定性,其实还是来自于疫情的进展,然后会影响到美联储*出QE的时间表。或许等这个QE的事情尘埃落定了,美股也消化了这个不确定性。那么,A股的牛市征途很可能就会继续开启。
未来上证破4000点,其实很轻松的。
(作者毕业于上海交大金融专业,10年以上从业经历,历任操盘手、投资**等多个专业投资领域工作。自上而下选股策略,崇尚趋势并自创多套交易模型,熟悉多个行业较具代表性的上市公司基本面,擅长对盘面热点及个股机会的及时捕捉,秉承价值投资理念和成长性的投资理念,擅长波段操作,投资风格稳健。长期担任包括第一财经的“公司与行业”、“股林大会”、理财频道的“股市1+1”、以及点掌财经“主题投资”等多个媒体节目特约嘉宾。曾获得过第一财经有看投模拟炒股大赛月度和季度前三名,2019年东方财富网模拟中线组合累计收益率排名前列。)