节目嘉宾:千鹤、金昭
千鹤认为电力板块的机会之前也提到过,我看好的细分是热电方向。实际上热电这部分的逻辑很简单,但是中间有一个逻辑大家的理解可能会有偏差。第一,电力板块的机会真正的核心在于煤炭的价格。当煤炭的价格出现下调的时候,热电的成本就会出现降低,这是他利润增加的很重要一点。第二,电力涨价给电力板块带来的机会非常有限。电力价格上涨幅度过大会给下游甚至整个社会层面都带来比较明显的负担,也就是说管理层也不可能让电力价格出现随意的增长。所以热电板块机会更多的是考虑成本端的减少。
千鹤:电力的大机会在智能电网!
发电型的公司属于是公用事业或者说带有一定的基础设施属性,这意味着他基本上不可能有暴利,除非煤炭企业亏得一塌糊涂。所以发电公司的机会我更多的是当作短线来做的。至于光伏、风电这一类新能源方向的超额利润来源逻辑也是一样。他们在电力价格方面的利润也是有限的,更多的利润来源于科学技术的进步带来的成本减少。
张琪:对电力板块的投资机会怎么看?
电力相关的大机会未来还是会在智能电网这一块。因为我们整个电网大框架的建设基本上已经完成了,电力的运输过程中会有很多的能量损耗,这也意味着这一块发展的空间或者说成长的余地还有很多,对应的投资机会也会有很多。另外一方面,减少运输损耗环节很重要的一块就是材料端,因为运输距离越长,它的功率就越大,损耗也就越大,想要解决这个问题就要落实到材料这一块。所以相比之下发电企业的机会十分有限,智能电网尤其是并网、以及材料端才是能够中长线思维投资的方向。
金昭:猪肉板块重点关注龙头企业!
金昭认为猪肉板块三季报基本上是团灭的,但是他们的股价表现和基本面数据正好是背离的,这意味着整个猪肉板块的基本面拐点可能还没有到,但是市场的情绪已经开始一点点修复了。所以我们在这个时间点上要开始关注一些转势的信号了,尤其是头部企业。这里关注核心资产比关注那些二三线的小企业意义更大一点。
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(责任编辑:秦进华)
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