本周盘面复盘
本周市场依旧延续自12月底开始调整态势,但指数之间出现了明显的分化。其中受宁德时代反弹带动下,创业板指止跌企稳周涨幅0.73%;而主板市场受茅台下跌拖累沪指周跌幅1.63%。可以说2022年开局2周走势并不理想,但我们的观点依然还是没变:春季行情不会缺席,而指数跌出来的是机会,释放的是风险。逻辑简单概括就是宽松的货币政策对冲经济下行风险情况下,宽松的流动性将提高股市的估值中枢;叠加部分蓝筹品种估值已经极其低估封杀了指数向下的整体空间。
具体来看,沪指虽然仍处于弱势震荡回落阶段,不过仍然处于通道内的震荡回落走势,经过连续两周的调整,目前已经来到了通道下轨支撑位附近,下周再往下杀的话就能迎来反弹契机。而创业板经过前期大幅调整本周企稳后,短期将会尝试反抽年线位置。
回顾本周盘面,本周涨幅居前的板块主要集中在疫情相关及困境反转行业板块中;而跌幅居前板块主要是集中在资源类及大消费方向。通过本周盘面变化可以看出,板块分化程度仍然较高,市场轮动加速,投资者尽量不要追涨杀跌。
资料来源:阿牛智投
本周涨跌幅榜
下周盘面展望及操作策略
上文中笔者提到:指数依然处于震荡调整回落过程中,不过指数正处于下降通道下轨支撑附近,短线反弹一触即发。板块方面,笔者认为低估蓝筹及绩优白马将会成为市场春季行情的两条主线,所以可以重点关注业绩支撑的相关品种如:家电、血制品为代表的医药等防御类板块以及估值明显低估的大金融:如银行、保险等相关的行业一起做好均衡配置,做好投资组合及仓位管理。
家电的逻辑在于:未来随着房地产行业合理融资需求进一步得到满足,刚需性房产需求将得到保障,厨电、白电等地产后周期板块需求有望改善。此外,大宗商品等原材料价格持续回调,家电板块成本下调毛利率将明显提升,且经过近一周的调整家电板块也来到了通道下轨支撑附近。
资料来源:阿牛智投
家电板块日K线图
血制品的投资逻辑在于受国外疫情导致出口受限影响,国内血制品出现短期供给缺口而出现了涨价的预期。而金融蓝筹的逻辑在于:估值极其低估背景下,高位资金卖高买低寻求低位确定性的配置机会。
资料来源:阿牛智投
银行板块市盈率估值图
感谢大家浏览到最后,接下来再送大家一个小彩蛋:本周末及下周有几场产业博览会分别是:1月15日的“ 2022上海国际珠宝展览会暨上海国际黄金珠宝节”;1月18日“2022海南国际热带农业展览会”。大家可以提前潜伏相关概念板块观察是否会有异动,而不是上涨后追高。最后,祝大家周末愉快!
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