锂电材料价格涨势不减
1月14日,部分锂电材料报价持续上涨。数据显示,电解钴涨1000-1500元/吨;金属锂涨40000元/吨;电池级碳酸锂涨1300元/吨;电池级氢氧化锂涨3500元/吨。负极方面,石墨化(加工费用)涨1000元/吨。
如果将时间拉长,2021年至今,电池级碳酸锂价格累计涨幅已逾400%,氢氧化锂涨幅也突破300%,锂电材料价格不断刷新历史新高。
对于锂电材料接连提价的主要原因,笔者认为一是需求,在新能源代替化石能源的大背景下,电池用锂量持续攀升,需求带升价格就成为必然;二是锂矿储量不高,产量不能急剧提升。
图一:锂电池平均收入 数据来源:阿牛智投
电动化浪潮势不可挡
新能源车销量高增拉动电池放量,预计动力电池2021/2022年全球装机量将达到290/450GWh,国内达到155/230GWh。2022年随中游材料部分环节产能逐步释放,高企的材料价格有望缓解。
同时电池厂与整车厂商协商价格且逐步建立金属联动机制,可有效缓解电池厂成本压力,毛利得以修复。
下游高需求趋势下,电池厂商前期产能扩张得以释放,出货量将大比例提升,有望迎来量价齐升的良好局面。
图二:锂电池平均净利润 数据来源:阿牛智投
年报业绩优良
笔者看了一下目前已预告2021全年业绩的锂电池/钴概念股品种共33只。从预告净利润增幅中值来看,24股全年净利润翻倍,其中德方纳米、西藏珠峰、云天化增幅居前,依次为2899.14%、2515.73%、1223.35%。
而在当下的市场环境下,市场对于年报预增板块的认可度较高,而锂电池板块前期调整幅度较大,在业绩充分配合的情况下部分被错杀品种当下值得关注。
图三:锂电池预收账款 数据来源:阿牛智投
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