构建自己的投资体系(一)
投资是一门科学、一门艺术;更是一门哲学、一种信仰。它能优化资源配置,促进社会更好发展;它能实现个人财务自由,达到马斯洛需求最高层次“自我实现”。投资人生,人生投资;人如企业,企业如人;人生和投资在相互融通中升华。
投资简单又复杂,知易而行难。在这里把暂时学习到的知识加以整理,深化固化认知。感谢很多成功投资人士的无私分享,他们通过出版书籍、发表博文、接受采访等方式传扬价值投资思想,让我们普通投资者能更好地接受到真知灼见的影响。(下面内容基本都是投资成功人士的观点,不一一说明,这里只当引用、整理。)
一、投资理念
(一)独立思考,理性投资。坚持巴式投资,其他理论加以学习借鉴。
(二)以合理价储存更多优质资产,只要资产没变坏。竭力减少负债项,拼命寻找现金流,贪婪注入资产项。
(三)我一生追求可持续成长的消费垄断型企业。最好是商誉垄断,傻子都能经营好的公司(傻子性强大)。
(四)对成长性、持续性、稳定性、安全性进行确定,辅以傻子性、稀缺性和长寿性,然后坚持(确定性+坚持)
(五)站得足够高,看得足够远,选股没有秘密,唯有坚持,让时间的玫瑰慢慢绽放。
二、投资方法
好股好价(先行业后企业、先好股再好价),长期持有,适当分散(集中投资)
(一)前提:投资第一原则——不亏损本金,能力圈和垄断是选股的首要且必要条件,三者缺一不可。
1、投资第一原则——不亏损本金:未来3、5年,本金跑赢通胀。(1)确定资金可以安心放在股市;(2)确定价格足够安全;(3)确定投资周期内,企业盈利持续稳定增长,内在价值持续成长。
2、能力圈:赚自己能把握能确定的钱;投资是一门生意,生意的本质是生生不息之意,买股票就是买公司,企业的内在价值等于未来产生现金流的折现。你看得懂吗?何为看懂?我的理解,只要有一丝丝的不确定、不踏实,证明你还没看懂,不懂就坚决不能碰,即使是白送的。
3、垄断:垄断是一种壁垒,是一种或多种竞争优势的根本来源及综合体现。包括行政、资源、技术、地域、规模、品牌、渠道、商誉等。具有强大商誉的垄断(商誉垄断)最好,没有再找其他。