回首过往并不是自我吹嘘,任何判断都需要经受市场检验。这只能说明近一段时间对市场热点的前瞻性判断相对正确,节奏把握较好,分析的基本逻辑符合市场运行脉络。这种逻辑适合接下来的市场的热点演绎,历史昭示未来,仅此而已,并无其它。
今天指数出现小幅震荡,主板市场主要是钢铁、有色、煤炭和黄金等板块跌幅较大,题材方面则是人脸识别、安防和人工智能等跌幅靠前。单从指数上看,短期的震荡并无大碍,不影响市场震荡向上的基本格局。
很多投资者会对这种短期的震荡,表现出过度紧张。从心理层面上分析,我认为主要原因在于以下几点:
一、熊市恐惧症让我们对于分时上的任何一次震荡,都会很紧张,因为过去一年多时间里,每一次大反弹之后卖出股票,基本都是对的,他们希望在行情结束之前能顺利抢跑。
二、另一类投资者继续看好行情,但认为短期会有所震荡,所以希望先高抛然后低吸,做中间的小差价。这是我上周五收评提到的:他们幻想抓住市场当中每一个波动的机会。但实际上这种只能挣小钱,在牛市当中的结果是:操着卖白粉的心,挣着卖白菜的钱。
三、还有一类投资者完全一头雾水,不知道身处何处,看到分时涨了买入,分时跳水了卖出,用纯期货的手法做股票,但是他们又缺乏期货操盘手所必备的敏锐、自律和操作系统,过于“随心所欲”,毫无节制。
其实上述三种心理,在牛熊转换阶段,表现会非常突出,因为市场没有出现一致预期,尚有分歧。深层次的原因则是:缺乏登高望远的大局观。
投资与下围棋有很多相通之处:不谋万世不足谋一时,不谋全局不足谋一域,需要读懂趋势,有大局观,否则就会因为一颗树林损失一片森林。
其次,需要前瞻性的判断:很多投资人是看什么涨了买什么,看什么动了追什么。牛市当中当然也能赚到钱,但是频繁地追涨杀跌,最终可能收获寥寥。
与其三心二意心猿意马朝秦暮楚,还不如一心一意心无旁笃跟紧主流。正是因为如此,所以本人一直强化对成长股的认识和提示。
看好后市创业板市场的基本逻辑,这里再做一些重申,以便新来的读者有更清晰的了解:
一、今年上半年是白马和大市值股票的天下,主要逻辑是内生性业绩驱动,而自七月份之后,业绩基本兑现,驱动力量减弱,随着并购重组的逐步放松,外延式增长将成为多头的尚方宝剑。在这种情况下,一直是并购重组大本营的创业板市场,将焕发升机。
二、在目前的各大指数当中,创业板阶段表现最弱。很多人认为:最弱的不是最应该回避的吗?在下降趋势当中,当然如此。但是在上涨趋势当中,一些极弱板块一旦具备反击的动能,则可能焕发出巨大的潜力,这符合中国古代辩证思维:否极泰来,乐极生悲,绝地反击,盛极而衰等等。
三、进攻性行情当中,小市值因子作用仍然突出,主要在于其杠杆较高。比如用同样的一千万资金做多一只股票,买入中国石油和买入一只小盘股,表现会有很大差别。在一个相对较长的周期之内,小盘股的振幅一定会大于大盘股:熊市跌的多,牛市涨得多。
短期来看,创业板指数肯定会震荡一下,毕竟六连阳了需要休整,但这也是触底回升阶段的正常休整,并无大碍。如果希望把握中间的波段机会,可以对优质品种,采取保留底仓,余仓做些波段的策略。
震荡结束之后,成长股方向仍然是:新能源(锂电池、储能、石墨烯)+人工智能+互联网金融等。主板市场方向为:混改(上海本地股)+雄安题材+补涨类金融股(护盘为主)。
对于上述方向,我们的策略是:绝不投降,死磕到底,直到风向大变之时。
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