本周盘面复盘
本周国际市场波动加大,沪指和创业板顶住因为地缘政治冲突所引发的外围大跌情况,纷纷呈现出强势震荡走势。其中沪指整周跌幅1.13%;创业板一改节后持续新低走势出现反弹,周涨幅1.03%。指数层面而言,本周主板和创业板能顶住压力不创新低,且在调整时刻出现了明显的放量,代表主板节前低点3356.56点以及创业板节后低点2710.88点就是上轮调整的低点,指数震荡向上的反弹周期已经开启,投资者可以逐步乐观起来。
经过节后三周的连续性止跌反弹,笔者观察到一个细节,那就是市场风格逐步转向多样化轮动的节奏中去,以价值蓝筹为代表的权重类品种为左脚;以部分题材概念板块为右脚反复轮动,市场两条腿健康走路方能走得更远。
数据来源:阿牛智投
本周板块涨跌幅变化
下周盘面展望及操作策略
上文中笔者提到:市场已经进入全面反弹上行周期,但方向的选择尤为重要,特别是寻求契合当下风格最重要。操作上,因为接下去春季行情主线仍将会由价值风格引领,题材概念零星穿插会有超跌反弹,但很难形成去年那样的趋势性机会。板块方面,笔者认为低估蓝筹将会成为市场春季行情的主线,所以可以重点关注有业绩支撑且估值明显低估的大金融:如银行、保险及大基建相关的行业以及二线周期类蓝筹品种如钢铁、有色、水泥等一起做好均衡配置;因为地缘政治冲突原因,目前还有一点确定性非常高,那就是能源类短期供需矛盾导致的涨价逻辑的相关品种一起做好投资组合及仓位管理。
大基建的逻辑在于:管理层再度提及要适度超前开展基础设施投资,力争在一季度形成更多实物工作量,有基础有条件、有信心有能力保持经济平稳健康可持续发展。所以大基建板块将会由需求拉动迎来一波中期向上周期。同时,也会拉动上游钢铁水泥的总体需求;能源类的逻辑在于,地缘政治冲突导致欧洲天然气价格大涨,带动相关替代能源的需求大幅提高,电力价格上行又传导到有色、化工等周期类品种的减产而引发价格上涨;金融蓝筹的逻辑在于:估值极其低估背景下,高位资金卖高买低寻求低位确定性的配置机会。同时,它们符合价值低估蓝筹的春季行情主线风格,值得投资者逢低关注。
资料来源:阿牛智投
保险板块市净率估值图
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阿牛智投投资顾问:马敏 执业证书编号:A0460621050003