周二大盘收盘于3259,连续两天在3250处震荡。在连涨三天后,短期有点反弹乏力,不过这也和笔者的预期一致。前两天笔者就表示,大盘接下来将会转向横向整理(见下图)。这个横向整理笔者认为,是一个构筑底部平台的震荡,所以也是一个中期布局的良好机会。那布局什么?其实一条主线已经呼之欲出了,就是稳增长主线,大家可积极关注。
国常会再次释放稳增长信号
自去年下半年开始,中国经济一直低迷不振,市场一直期望政府能出稳增长的政策。一直到3月16日刘鹤副总理主持召开金融稳定委员会,提出了稳经济、稳地产、稳资本市场,释放出了强烈的稳增长信号。当天大盘也以百点长阳回应,显示出市场对稳增长的期望。
然后3月21日国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,再次释放出稳增长的信号。会议确定实施大规模增值税留抵退税的政策安排,为稳定宏观经济大盘提供强力支撑;部署综合施策稳定市场预期,保持资本市场平稳健康发展。大家也可以看下图详细的叙述,字里行间处处透着“稳”的信号。
稳增长将是二季度非常重要的主线
政府在连续释放强烈的稳增长信号,预计后续相应的配套政策和措施都会出台,比如降息降准、加大基建投资、放松限购政策、发放消费券、个税退税等。这些政策一方面能够使得经济获得支撑企稳,使股市能从基本面上得到支持;另一方面也会释放出流动性,从资金面上支持股市。所以随着稳增长政策的出台,股市有望逐渐构筑出中期底部。
那稳增长政策会在什么时候出来呢?笔者认为,大概率是在二季度。因为现在经济本身下行压力很大,又受到疫情冲击,如果二季度不稳经济,那今年GDP增速5.5%、新增1100万就业人口的目标很可能完不成。这两天大盘盘整,但基建和房地产都表现强劲,市场其实已经开始反映稳增长这条主线了(见下图)。所以二季度关注什么?稳增长。
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阿牛智投投资顾问:陈剑辉
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