来源:陈剑辉
22-03-30 16:26
今天是地产产业链狂欢的一天,房地产掀涨停潮,建材、家具用品、家电也高居涨幅榜前列。上涨的原因其实很简单,就是稳增长、稳地产的预期。笔者在前面多篇文章中提到,国家要稳增长,房地产是一定要稳的。二季度大概率可以看到稳地产的政策密集出台,今天是这个预期的全面爆发。房地产的文章前面写了很多了,今天就房地产产业链的建材板块和大家聊一下。

图一、稳增长产业链
资料来源:阿牛智投
建材板块是一个高增长、低估值的板块
根据阿牛智投统计的建材板块的年收入,2021年水泥建材板块平均收入190.84亿,同比上升33.20%;平均毛利率25.03%。因为原材料价格的上涨,盈利能力有所下降,但整个板块的收入仍保持着高速增长的态势。
图二、建材板块营业收入
资料来源:阿牛智投
估值上,目前建材板块当前市盈率9.66, 长期市盈率中位数22.84,长期市盈率当前分位5%。从下图也可以看出,建材板块位于长期估值的低位。所以建材板块处于高增低估的状态。

图三、建材板块市盈率
资料来源:阿牛智投
建材里蕴含很多全球隐形冠军
经过多年的发展,我国建材行业已发展成完整的工业体系,多种建材产品的年产量已跃居世界首位,工艺水平也进入世界先进水平。比如水泥、玻璃、玻纤、石膏板、建筑陶瓷、石材,中国的产量世界排名都是第一。而对应的上市公司很多是全球细分市场的隐形冠军。地产产业链的爆发,正在将这些隐形冠军的投资价值挖掘出来。这份隐形冠军的投资清单,笔者已经帮你整理准备好了。

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阿牛智投投资顾问:陈剑辉
执业证书编号:A0460622030005

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