来源:金光锋
22-04-06 16:53
市场的重心在变化,地产,建筑等传统行业成为了市场重心,而之前的新能源、半导体等科技股集体回调;
市场不但重心在变化,也在演绎着“割裂”的行情,创业板指数跌1.24%,但个股却是超3200只个股上涨,涨停家数达到了101家,细细翻看涨停个股,发现主要集中在房地产、基建、中药版块,占据了半壁江山;
房地产是有点意思,去年的时候很多券商的房地产研究员纷纷转到其他行业研究,这个版块被政策“压制”的太难了,不过近一个月,整个版块的研报覆盖量达到了355篇,在申万二级的104个行业里面排名12,对于目前的房地产,我们可以参考历史走势和现有估值做个参考;
历史上,2008年、2012年、2014年3轮地产政策放松期间的版块表现强于市场,不过其走势和70个大中城市住宅价格环比有较强的正相关性,而当前,2022年2月70个大中城市二手住宅价格指数环比为-0.3%,仍处于负增长区间,与此同时,考虑到3月以来国内疫情显著反弹,地产销售未能迎来“小阳春”,销售疲软下,预计房价也大概率继续受抑制;

另外看下目前房地产的版块估值,从柱状图的长度可以看到,近期的上涨消化了部分的估值空间,安全边际在逐步较低,而且一个版块要有持续性,还需要有未来业绩成长的“想象空间”,在目前整体房地产调控的节奏下,这点也是偏弱的,所以房地产短期内可能还会有脉冲空间,不过可以适当的锁定部分利润了;关于基建版块,更多的是房地产版块的带动效应;

中药版块今天继续强势表现,和假期上海的疫情发展有很大关联,虽然前段时间,国务院发布了中药的十四五规划,对于整个版块有政策上的支持,不过在业绩没有真正的体现之时,目前的走势透支了未来的业绩,从下图的估值上来看,已经不算便宜了,短期保持点谨慎,调整之后再来战;


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