来源:金光锋
22-04-08 16:17
今天指数窄幅震荡,午后“金三胖”带动上证指数翻红,但创业板就相对较弱,节后走出三连阴态势,指数的弱势,固有外围不稳定因素和加息预期的影响,但建筑版块却悄然走强,今天版块强势上涨3.28%,距离2019年的高点3362,仅仅一步之遥;
首先,我们先看下这个板块的分数是36分,可以说的上是“垃圾中的战斗机”,但为什么上涨呢;细看这个分数,唯一得分比较高的是估值,这些都是跌出来的估值啊,三一重工都快都了“一一重工”,不过今天很强,盘中一度封板,成交金额放大约2.5倍;
这个版块的上涨,和目前大盘的风格紧密相关——低估值,其实资金的这个选择,反而说明市场的弱,因为资金首先想到的是安全,而不是放大收益;

其次,自2022年以来,上证指数跌幅约11%,创业板指数跌幅约23%,称得上是个“小熊市”了;信达证券做过熊市当中的反弹力度和版块表现的统计,年度级别的熊市中大概率会出现3-4次反弹,持续时间多在1个月-1个半月左右;
(1)熊市初段,周期板块较强——前段时间煤炭、石油等周期版块大涨;
(2)经济下行压力较大,政策底出现的时候,领涨的主线是前期超跌板块的估值修复,建筑建材、公用事业、金融地产等低估值的板块可能有不错的超额收益——3月份金委会有过对市场的喊话,目前市场走的就是类似路线;
(3)经济持续下行,货币政策极度宽松,成长板块尤其是TMT通常会领涨,由估值修复驱动——目前成长股大部分版块都是下降趋势,尤其是以半导体为代表的TMT;

建筑装饰版块的上涨,是历史规律和资金选择的双重催动,版块短期内还有有一定的表现,毕竟中国建筑这种2000亿的盘子都创了近3年新高,不过从技术上看,下方获利盘居多,还是有一定压力的,版块的整体带动会比较吃力,更多的还是版块内的结构行情,多关注一些小市值且年报不会暴雷的相关公司;


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