4月8日盘中,三一重工逼近涨停,作为A股的明星工程机械股,前期股价自49.70元高点,一路腰斩再腰斩,成为了很多股民的心头之痛,调侃其为“二一重工“!
本次股价的强势走强也并非空穴来风,从近期的消息面上可以明显嗅出味道!
政策暖风助力基建行业
全国60多地出台楼市支持政策,2022年以来,已有超60个城市出台楼市松绑政策,政策内容主要涉及取消或放松限购及限售、降首付比例等。政策暖风直接对地产产业链大幅提振,工程机械板块是其中重要一环,顺理成章地需求端转强。
此外,今年上半年发力基建也是众望所归,截至4月7日,全国至少有20个省市发布了一季度重大项目开工有关情况,所涉开工项目的总投资规模超9万亿元。
在今年的经济形势下,拉动经济的三驾马车投资、出口、消费,后两者在当前特殊时期下,短期在后两大领域难有作为,GDP增速要达到5.5%,投资是不可绕过的输出点!而基建则是投资的主力军!9万亿元的数目,真金实银地投注到行业中,工程机械也被带动。
工程机械板块平均在建工程情况
通过点掌财经数据,我们从已公布年报数据看,工程机械板块平均在建工程6.54亿,同比上升了20.19%,可见行业的投建出现稳健增长,但为什么前期的三一重工的一批工程机械股却一蹶不振呢?
周期性问题显著 不妨另辟蹊径
阿牛智投高级投资顾问马敏指出,工程机械在基建板块中表现较弱,因为工程机械是周期类的行业,上一轮设备更新替换周期刚结束。工程机械经过前一轮上涨之后,现在是比较平稳的状态。随着基建的投资增加,工程机械板块只会迎来小周期。
实际上,工程机械属于周期性行业,使用年限是8-12年,从国内的挖掘机销量来看,从2004年开始上升,到2011年峰值,上升期在7年左右,此后一路下滑,2015年跌到谷底,这是一轮近10年的周期。
再从2015年开始算起,如果加上7年正好就是2022年,这意味着理论上挖掘机的销量已达到天花板,如果再加四年,也就是2026年才算是销量真正的大底!
根据CME 的预测,3 月挖掘机销量约为4 万台,同比下降约49%。近期我国疫情呈现多地散发、快速增长趋势,对行业销量及下游施工均有一定的冲击。机构的预期也印证了我们周期顶的观点。
股价的表现也往往是情绪和预期的体现,短期三一重工的股价走强显然是情绪的共振,但是长期还是称重机,如果在此处过度乐观,高级投资顾问王亮也表示,工程机械走的是朱格拉周期,后面会看到建筑、工程机械会慢慢兑现属于修复行情。
但显然此处仅是修复,并不能构成波澜壮阔的行情,既然基建行业的逻辑很硬,而工程机械有周期性问题,不妨用排除法,各位何必单恋一枝花?基建中还有哪些好的细分,不妨追踪下点掌财经各位嘉宾的精彩观点!
爱生活,会投资,学会理性看待市场,身处大时代,遍地是机会,精彩文章不间断,点赞转发靠大家!关注我,您将收获不一样的惊喜!