近期,”猪肉为什么为啥那么便宜“冲上热搜,作为消费的主力军,甚至出现了”菜比肉贵“的景象,犹记得2019年猪肉板块风光无限,而今却沦落到此般田地?
最新数据公布,3月份,全国居民消费价格指数(CPI)同比上涨1.5%,涨幅比上月扩大0.6个百分点。其中,猪肉价格下降41.4%,鲜菜价格上涨17.2%。1至3月平均,CPI比上年同期上涨1.1%。
猪肉和鲜菜可谓天各一方,在菜价稳步上涨的情况下,猪肉价格拦腰一刀的情况着实令人大跌眼镜。令人不禁想起,此前网上盛传的”猪肉和白菜图“,2020年时同样的钱可以买一小块猪肉和一大颗白菜。到了21年后却可以买一大份猪肉和可怜的几片菜叶,令人忍俊不禁。
同样是国民所爱的美味,究竟是什么导致如此局面?
供需关系使然 忆猪肉”当年之勇“
梦回2019年,当时非洲猪瘟盛行,导致很多养猪户苦不堪言,受猪瘟影响,市场上出现了供给端严重不足,而需求端依旧旺盛的情况,供需矛盾关系导致了猪价持续上扬,恰逢当年又是猪年,行业景气度高居不下,猪肉板块成为了当年的明星板块。
养猪和销售的利润使当时的猪肉企业赚得盆满钵满,所谓树大招风,养猪业务的”肥肉“被不少上市企业相中,蜂拥而入,猪肉行业竞争从三足鼎立到了“百家争鸣”的乌托邦之局,不管你业务精不精,技术强不强,都想分一杯羹。
市场往往是理性的,需求的大蛋糕不可能无限膨胀,由于过多的追随者盲目入局,猪肉行业出现了严重的产能过剩,用当代人的话来说就是”内卷“,良莠不齐的养猪行业最终导致了全盘通杀,猪肉价格直线下滑,导致养猪户开始叫苦连篇,供给过大,需求有限,亟需去产能。(同样的情况也出现在锂电行业,大家不妨思考下)
猪肉板块平均净利润情况
通过点掌财经数据,从公布的年报数据看,猪肉板块平均净利润亏损1.06亿;平均净利润率是-0.46%,可明显看出猪肉板块在2020年三季度末净利润率达到峰值。
到2020年末净利润见顶,此后每况愈下,在2021年三季度后出现了亏损!总体来看,猪肉板块行业目前处于冰点。
困境反转?时间会给出答案!
很多投资者热衷于”困境反转“一词,诚然猪肉板块确实处于困境,但是否见底值得推敲!
猪周期一般是四年一周期,四年一兴衰,那么猪周期何时见底?
点掌财经大V毛利哥阐述了独到的见解,”本来是6月份再看猪肉,现在提前三个月,当下开始重视猪肉,因为目前在收国储,猪肉价格在最低,基本没有利空,意味着猪肉价格不可能再低,国储收猪肉会引起价格上涨,才会带动CPI上涨。“
可见,毛利哥认为猪周期的周期大致在6月份,但二级市场炒的是预期,因此提前表现。
行到水穷处,坐看云起时,真正的困境反转正如当年段永平先生低价买入网易,半导体2港元买的中石油,以及13年塑化剂事件后的茅台等等。价值投资能否开花结果,重要的是眼力和耐心,选对方向坚守自己的能力圈是取胜关键,关键是明确是否适合你,让时间来验证。对于猪肉行业,你有什么想说的?欢迎参与评论!
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