深蹲后展现”火箭式“弹跳,宁王又行了?15日盘中,宁德时代一度打到432.77元的低点,随后惊现V形拉升,一度接近翻红,不仅令人遥想起当时宁德时代2060年的“神话”。
众所周知,宁德时代是创业板指的第一大权重股,去年宁组合和茅组合的大战至今记忆犹新,7月份以前的新能源股票和基金让很多朋友赚得盆满钵满,惊呼YYDS,殊不知后期开始新能源相关品种成为了基民和股民的心头之痛......
消息面上,宁德时代在印尼布局镍矿开采及电池生产项目,投资总额不超过59.68亿美元。前不久,宁德时代在贵州省贵安新区投资建设贵州新能源动力及储能电池生产制造基地一期项目。该项目总投资不超过人民币 70 亿元。
锂电行业景气度强者恒强?
作为锂电行业的巨无霸平台型企业,宁王通过不断收购整合及扩产提升自己的行业地位,大动作频频已不胜枚举,每一次都是大手笔。投产规模之大必有原由,莫非是锂电行业景气度真的能在未来几年持续爆棚?
锂电池板块平均毛利率图
通过点掌财经数据,我们发现锂电板块2022年一季度公布数据来看,今年一季度锂电池行业公司毛利率已出现骤降情况,平均毛利率为15.25%,同比下降10.66%。
股市往往是提前一个季度反映基本面,毛利率是反映企业盈利水平的重要指标,毛利率低了说明企业产品的利润天花板也在下降,逃不过对基本面非常重视的公募资金的”火眼金星“,势必会对其嗤之以鼻。
那么,毛利率下降之困局究竟是由说明引起的?
三大因素困扰 2060佳话放一边
首先,需要提到一点是,很多朋友调侃称,”出门开车用的电池可能不是用的宁德时代,但是去重大场合喝酒多是喝的茅台 。“反映了一问题,锂电池具备技术可替代性,并且锂电池的回收究竟是否环保一直是备受争议的一个话题。
前期的高端白酒白酒前期能维持高毛利率,是因为其中国特有性和不可替代性,显然锂电企业不具备,议价能力自然弱。
第二,行业竞争格局,参考猪肉行业,前期由于养猪业务树大招风,各蜂拥而入,导致产能过剩,一旦行业竞争者过度”内卷“,势必会有去泡沫的情况,供需关系供大于求是行业衰退信号,只有锂矿是稀缺的,中游并不稀缺。
第三,全球通胀下,上游锂价对锂电生成成本承压,又缺乏传导机制。点掌财经大V毛利哥表示,”锂矿价格的上涨对于下游的压力太大,透不过气,汽车终端厂商都要靠提价,锂价格不可能无限提价。“
三大因素足以使锂电行业短期抬不起头,2022年美联储加息背景下,流动性问题会反复演绎,虽然坚信未来中国新能源车行业必将领跑全球,宁王前途无量!但短期赛道股承压的情况下,短期我们需要放下对”2060年”故事的”臆想“,毕竟“钱包”是大家自己的,不可儿戏。
那么何时能重回春天?首先,要关注M2数据和公募发行量是否真正回暖,流动性的关键。第二,关注当下特殊事件后,新能源销量能否继续维持高增速。第三,看股价能否匹配业绩。不知各位看官手中是否还有锂电品种,欢迎评论,同时也鼓励不同的意见!
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