【财经康康】市场普跌,还能不能打新?
最近看到有朋友说,市场下跌,但是打新(打新股、打新债)却是不受影响。买什么都不如打新!这话引起了康康的重视,难到市场下跌对打新没有一点影响吗?今天咱们就来聊聊“打新”。
打新是什么?
“打新”其实包含了“打新股”和“打新债”。两者的本质不同,而且收益和操作方式也不同。
“打新债”——是指申购新发行的可转债。也就是一个公司刚上市的时候需要借钱融资。“债券”就是他的借条。只不过如果后面投资者觉得这个公司不错,可以把债券这部分的钱转成股票,继续投资。所以叫“可转债”。
“可转债”就是可以转成等值股票的债券
来源:百度
“打新股”就是公司申请上市被批准后,首次公开募股(简称IPO)。公司会卖一部分的股份,来实现融资。只不过这个钱不是他问你借的,而是你自愿成为该公司的股东。因为新股发行有限,而且一般新的上市公司都会有“开业大酬宾”,所以要通过摇号抽签来决定谁能成为新股东,这就是“中签”。
打新股就是抽签决定谁能成为“新股东”,以便宜的价格买到股票
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风险收益比怎么样?
打新股的风险更大,波动更大。因为打新股是跟着公司股价走的,所以上市首日开盘之前谁也不知道到底股价如何,不确定因素非常多。高的时候甚至有翻倍行情,但是近一年来也有不少新股破发,成了老鼠过街人人喊打。
打新债的风险略低。不过我们一定要学会看新债的风险评级。新债(可转债)评级从高到低依次为AAA,AA+,AA,AA-,A+ 五个等级,级别越高说明监管机构认为该债券的风险越小。比如“AAA”级就意味着,上市公司还不出来钱的概率非常小。所以打新债的风险相对来说可以提前判断。
新债有五个评级
另一项重要指标是“转股溢价率”。如果溢价率越低,甚至是负数,意味着估值较低,上市之后有望估值回归,也就是涨的可能大。但如果是大于+5%的溢价率,意味着在上市之前可能已经被高估了,所以要格外小心!
新债的转股溢价率越低越好
多少资金才能打新?
打新债是只要有股票账户,账户中不需要市值即可参与申购(打新)。确认中签之后再把钱打入账户。新债中一手为10张,面值100元/张,所以中一手的就需要在股票账户中存入1000元等待扣款。一般可转债10-20多天左右会上市,上市当天即可交易卖出。如果没中,那就一分钱都不扣。
新债一手为1000元,所以申购新债选最大申购数
打新股就不一样了,首先对账户里的钱有要求——持有市值1万元以上(含1 万元)的投资者才能参与新股申购,也就是账户里起码要有1万元资金。并且沪市每1万元市值可申购一个申购单位,不足1万元的部分不计入申购额度。深市每5000元市值可申购一个申购单位,不足5000元的部分不计入申购额度。
好不容易满足了条件,那打新中签后需要多少钱呢?沪市新股中1签是1000股,深市、创业板和科创板中1签是500股。也就是说中签后要支付:发行价*1000/500股的价值。例如在上交所上市的新股,发行价为10元/股,你就要准备好1万元的资金,中签之后会自动扣除。然后你在合适的时机再卖出就可以了。
打新股需要准备和发行价相匹配的资金量
简单来说,打新债中签后一手需要资金1000元,金额比较小,收益也小。打新股之前就必须看清自己的账户余额,如果没有准备好相应的资金,即使中签了也只能弃权。但是弃权是有相应的惩罚的哦!根据证券法相关规定,“股民投资者在12个月时间之内出现3次未足额缴款的,将会被介入证券限制名单,也就是6个月的时间不能再次申购新股”。所以没有准备好充足的资金,还是不要打新股吧!
市场普跌,还能不能打新?
康康给大家做了个统计——截至4月18日,2022年共99只新股上市,其中有57只破发,破发率约57.6%。4月份上市的13只新股中,有11只破发,破发率84.6%。上周(4月18日至22日),共有15只新股上市,其中6只首日破发,首日破发率高达40%。
由此可见,在市场情绪低迷的情况下,打新股的破发概率也会增加。打新股不是稳赚不赔的买卖!如果想在这个时候打新的话,还是打新债的风险收益比更高一些,并且打新债之前一定要提前做好功课,避免买到评级非常差、转股溢价率又非常高的品种。
大家现在还有参与打新债和打新股吗?一个是低风险低收益,一个是高风险高收益,你们愿意选择哪个呢?欢迎大家在评论区告诉康康哦!
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