消息面:近日,据媒体报道,今年以来,我国布局建设新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络设施,“东数西算”效果显现。10个国家数据中心集群中,新开工项目25个,投资超过1900亿元。其中,西部地区投资比去年同期增长6倍,呈现出由东向西转移的良好趋势。另外,国家发改委高技术司副司长孙伟在新闻发布会中介绍,目前我国数据中心规模已达54万标准机架,算力超过每秒1350亿亿次浮点运算,约为2700万台个人计算机的算力。
受此消息的影响,自今年2月份表现一波强势格局的“东数西算”板块随后出现持续性的调整,周五再度在市场中表现强势;从整体的格局来看,都是一种跌幅较大的修复性走势,因为目前格局依然属于空头走势局面;这样的行业板块后续是否具有关注的价值?
基本面:最近几年的盘面和之前出现明显的变化,不再是只要一个消息刺激就能走出结构性走势,自从市场走出“抱团”行情后,盘面上走出结构性行业的板块一定是具有基本面支持的;下面就来看看“东数西算”的基本面是否发生改变?
图1:季度运营利润
从行业季度运营利润来看,今年一季度平均营业利润及平均净利润双双出现大幅的上涨;结束之前连续两年亏损的格局;一季度的局面出现的“两级”反转,后续如延续,则有望出现转折点。
图2:预收账款
从预收账款来看,“东数西算”板块平均预收账款14.02亿,同比上升458.75%;平均资产负债率47.56%,同比下降-12.32%。从中可看出,预收账款出现“井喷”式的增长,与此同时平均资产的负债出现大幅的下降;说明市场的需求开始进入爆发阶段,更多的企业愿意交付定金先预定产品。
图3:在建工程
从在建工程来看,“东数西算”板块平均在建工程16.07亿,同比上升596.48%;平均净资产收益率2.57%,同比上升195.40%。可发现,在建工程同样出现“井喷”式增长,这主要是市场的需求开始增加,更多的企业开始预定;届时,之前的产能不能满足当下的市场需求,只有不断的扩建产能来满足市场的需求;因此形成了一个良好的循环效应;值得注意的是平均资产收益率也开始由2021年的负变正;说明行业开始呈现赚钱效应。
综合上述:整体行业在大的政策支持背景下,说明会具有持续性,时间周期不会短;从行业基本面来看,不管从营业利润、在建工程等都出现明显的“井喷”式增长,说明当下的行业已经进入一个良好的循环周期,后续有望保持持续性增长,则整体行业迎来转折点;从盘面的角度来看,近期行业跟随市场出现调整,目前属于相对的低结构位,而基本面在一季度出现明显的翻转;届时是值得关注的一个方向;当然核心是在数据及算力,但是其余整体产业链亦存在机会。
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