最近一年时间,公募基金的表现不如人意,大多数基金都进入下跌趋势,基民也进入利润回撤或者亏损加大的尴尬境地。不少基金投资者想要换仓,但又不知道该不该换?该怎么换?今天笔者从几个角度跟大家聊下基金换仓。
基金投资适合短线频繁换仓吗?
基金从设立制度上就是鼓励投资者长期投资,惩罚频繁交易的。买卖基金的费用有申购费(一般为1.5%,部分基金为了刺激基金销售给与优惠费率0.15%),赎回费(一般不超过1.5%),基金管理费(一般为每年1.5%),基金托管费(一般为每年0.25%)等多种费用。
如果一年换仓6次,按照申购费0.15%,赎回费0.5%,管理费1.5%,托管费0.25%计算,0.15%*6+0.5%*6+1.5%+0.25%=5.75%,一年换仓6的交易总费用5.75%;而如果像很多散户做股票一样,一年换仓基金20次,此时其它费率不变,赎回费因持有期限缩短增加为0.75%。0.15%*20+0.75%*20+1.5%+0.25%=19.75%,费率高达19.75%!
基金公司为了鼓励投资者长期持有,部分基金随着持有时间越长赎回费率越低,甚至持有一定时间后赎回费率低至0。
基金持有越久赎回费率越低
来源:点掌财经
如上图所示,基金持有的时间越长,赎回费率越低,持有期限超过180天赎回费率为0%。如果按照一年换仓2次,申购费0.15%,赎回费0%,管理费1.5%,托管费0.25%,计算全年总费率为:0.15%*2+0%*2+1.5%+0.25%=2.05%,全年总费率比起频繁交易低很多!
可见基金的交易费用比股票高很多,不适合频繁换仓!交易制度上就鼓励基民长期持有!不同基金的费率差异很大,买基金前务必要看清楚基金的费率再入手。
基金出现大幅回撤该换仓吗?
无论是投资股票还是基金,本质上就是在风险和收益两个层面寻找平衡。投资基金要树立长期投资的理念,但是同时也要控制注意风险,设置好硬性的止损止盈条件,比如净值回撤20%严格止盈止损。
诺安成长混合最大回撤超50%
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知名的基金诺安成长混合,在过去不足一年的时间里,净值从高位的2.62回撤到净值低点1.29,回撤幅度超50%。而如果按照净值回撤20%的幅度止盈,完全能够规避掉后面30%多的回撤幅度,这样无论是换仓,还是持币等机会都可以。
跑不赢同类基金或对标指数该换仓吗?
持有的基金出如果持续跑输同类型的基金,或者是持续跑输对标指数,基金业绩不佳时,换成同类型收益领先的基金不香吗?
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上图所示嘉实沪深300ETF收益率(橙色)长期跑输对标的沪深300指数收益率(灰色),出现这种情况应果断放弃,换仓成更好的基金!
基金经理管理水平差该换仓吗?
基金经理也并不是都英明神武,逢买必赚的,不少基金经理换仓反而是越换收益越差,如果您关注的基金连续几次调仓都出现越换越差的情况,那说明基金经理水平有限,趁早换仓!
招商中证白酒换仓前后收益对比
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运用独家数据对比知名基金招商中证白酒往期持仓收益(绿色实线:往期持仓涨跌;绿色虚线:不调仓按照上期持仓计算收益)与调仓后的收益(橙色实线),基金经理调仓后收益明显跑输上期持仓收益,如果多次出现这种状况,意味着基金经理水平差,调仓越调收益率越差。遇到这种基金也应该及时换仓!
总之,基金投资换仓不能频繁调换,建议一年换仓不要超过两次,因为很多基金持有时间超过180天后赎回费率为0。同时要遵循汰弱留强,汰弱换强的原则,让自己的基金投资组合越换越强!
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