“龙虎榜”,听起来非常霸气的名字,在股市中的关注度自然也不低,特别是短线投资者,每天花大量的时间研究龙虎榜,希望能从这个公开的信息中发现一些秘密,进而实现快速盈利,迈进财富自由之门。但是,这样的公开信息真的能呈现出游资或者主力的意图么?龙虎榜净买入的公司,值得跟随么?我们今天就来一起探索一下龙虎榜背后的真相。
首先,龙虎榜指的是交易所公布的当日异动股票汇总,能够上榜的都代表当前市场最活跃、最强势的资金偏好的股票。拿沪深主板举例,能够上龙虎榜的公司需要至少具备一下四个条件中的一项。
今天我们用历史数据测试一下上榜公司的短线交易的综合表现。我们把所有上榜并且净买入额大于1亿的股票做一个组合,买入这个组合,持有时间为2天,也就是每两天换一次短线投资组合,一年为一个测试周期,观察这样的短线活跃股交易策略的一年的累计收益。下面三张图中的蓝色曲线是当期中盘指数的累计收益,黄色曲线是龙虎榜组合的累计收益。
2019年4月-2020年4月期间,中盘指数的累计收益为-6.38%,龙虎榜组合的累计收益为-39.96%,一年下来本金亏损40%。
2019-2020年龙虎榜组合收益对比
来源:阿牛智投
2020年4月-2021年4月期间,中盘指数的累计收益是19.96%,龙虎榜组合再次亏损了31.61%,同样亏掉了三分之一的本金。
2020-2021年龙虎榜组合收益对比
来源:阿牛智投
在2021年4月-2022年4月期间,中盘指数的累计收益为-10.93%,龙虎榜组合依旧是亏损了71.26%,亏损了接近四分之三。
2021-2022年龙虎榜组合收益对比
来源:阿牛智投
所以,通过三年时间的短线回测数据,我们可以得出这样的结论,跟随龙虎榜成功的概率是很小的,产生了亏损幅度很大,我们看到的成功案例只是个例。每天花大量的时间研究龙虎榜的投资者朋友,应该转变一下思路,回归行业和公司质地的研究,让我们在投资路上越来越成熟。
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