多头格局的形成带来右侧交易的机会,而5/20日均线也是这种格局形成的不可或缺的技术指标之一。均线市场所有人意志对价格发生影响的表现,但是由于它是已经发生的事实,是由过去来预测未来,很多投资者心里也打鼓,这到底准不准呢,准的话是短线持有还有中期持有呢?那如果仅仅对出现5/20日均线多头排列的股票构成一个投资组合,做短差获利,有没有搞头?我们来一起看看数据背后的真相。
短线多头组合策略
2021-2022年多头排列策略
来源:阿牛智投
将市场出现5/20日均线多头排列的股票结合成一个组合,组合持仓统一为3天,也就是大多数人喜欢的短线操作,那一年下来按照此种方式有什么样的结果呢。上图研究了近一年的多头排列策略走势,可以看到策略(上图黄线)跑赢中盘指数(上图蓝线),2022年1月份前总体不错,不过随着前期市场回调,最终录得累计收益率不到1个点,最大回撤达31%。
2020-2021年多头排列策略
来源:阿牛智投
上图是2020-2021年期间收益率情况。期间中盘指数(上图蓝线)收益16%,而同期策略(上图黄线)大幅跑赢市场,收益率累计录得42%,而最大回撤也才12%,风险回报率达到1.67,一个字,棒!
2019-2020年多头排列策略
来源:阿牛智投
上图是2019-2020年期间收益率情况。这期间市场波动也比较大,策略(上图黄线)亏损3.6%,没有特别明显的亮点。
长期机会不明显-波动剧烈
过去三年的数据告诉我们,根据5/20日均线多头短线操作也是有可圈可点的机会,但是更多发生在多头市场行情中,对情绪和持续性要求都比较高。一旦出现波动较大或者熊市的时候,就显得力不从心,而且特点是波动较大,抵抗风险能力弱,而且其回撤更并非每个人能接受。
优化策略
笔者思考后,如果单单从5/20日均线多头去看,短线策略并不能长久,但是如果我们再结合基本面好的公司,在其出现趋势时去中期波段持有呢?笔者经过叠加了一些关键因子后,在阿牛智投回测平台,优化了多头策略。笔者加上了营收与净利润同比增加以及一年股价区间(顶部)等关键优化因子,也就是说在一家好的公司,成长也不错的时候,在其形成趋势后果断大胆的进行中期持有,而非短线操作,能不能穿越牛熊,获取不错的收益?
多头优化策略
来源:阿牛智投
上图中是经优化后的策略,优化多头策略(上图黄线)大幅跑赢中盘指数(上图蓝线),在过去五年中收益率达到115%,平均年化17%,实测有效!说明5/20日均线在中期策略中依然有效,而仅仅只看这一个指标不如结合好的行业好的公司,不如结合基本面分享优质企业快速成长的红利!希望今天的文章能给大家带来一些讨论和新的观点。
本期文章就到这里,点个红心加关注,投资不走冤枉路!
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