上次在“我爱主播”专栏给大家讲了什么是生钱资产,像高分红、高股息这类股票都是可以带来持续现金流的,也就是生钱资产。那我们是不是直接买股息率最高的就行了?股息率高的股票有没有坑?今天康康就给大家带来高股息率股票的“避坑指南”,大家记得收藏哦!
高股息率股票的特点
高股息股票指当年的派息相对于股票价格的比例,至少在5%以上,甚至超过8%~10%的股票。我们也可以用三年平均分红收益率3%及以上的因子来进行回测。可以得出近五年中,银行板块高股息的公司家数远超其他行业。
近五年各行业高股息公司数量排行
来源:阿牛智投
选择高股息的股票有哪些好处?一、可以获取源源不断的现金流。二、高股息也代表低估、稳健的企业。持有这类企业的股票波动率比追逐风口热点要低得多,安全边际也更高,适合长期配置。
买高股息率等于价值投资吗?
那可不一定!是不是能长期持有还和派息的持续性有关。像这两种情况的派息就没有持续性。
1、 派息动机不纯——如果发现大股东持股比例高,而且是把库存现金而不是经营所得来用于派息,那么大概率是假借派息的名义来给大股东分配现金。小股东虽然跟在后面也可以分到股息,但是这样的公司业绩无法保障,可能就是一次性派息。千万不能把买这样的股票当成价值投资哦!
2、 周期性行业——比如煤炭、钢铁等行业,在高景气周期中的一次性收入或者阶段收入比较高,派息和分红也会相应增加。一旦进入淡周期,分红比例就会下降,股价也会有所回落。很多周期性行业是“一年不开张,开张吃三年”。所以只能做价值投机,尽量把握趋势向上的行情段。
我们通过选高股息的股票,其实是为了选到低估、现金流充沛的好公司来做价值投资,所以一定要学会区分不同情况下的股息率,避开业绩存疑的公司和周期性行业。下图是A股去年股息率高的板块排行榜,大家可以用上刚刚的方法从中筛选好公司。
A股2021年板块股息率排行榜
来源:同花顺
如何筛选高股息的公司?
通过三年现金分红比例>=3%的因子叠加多因子选股模型的回测,康康发现了三个关键因子——市值、波动率和持仓时间。
一般来说能保持多年高股息的企业现金流都是非常充沛的,像一些大金融、地产等企业,往往也是大市值企业。长期持有大市值高股息的企业,多年的平均收益更稳定。并且持仓三年以上的收益率远高于一年及以下。这样的策略更适合希望配置一部分仓位做长期投资,且希望现金流持续增长的投资者朋友。
那么大家现在会选择高股息的股票了吗?欢迎大家在评论区互动交流哦!关注康康,投资小康。抖音搜索:财经康康,可以订阅更多资讯哦!